20230827-东吴证券-中际联合-605305.SH-2023年中报点评_海外市场加速放量_Q2净利率拐点已经出现_3页_455kb

公司发布2023年中报，焦点在海外市场加速放量和Q2净利率拐点。收入端，上半年海外业务贡献增长，Q2收入同比大幅提升，美元市场成为主要驱动力。利润端，Q2净利率显著提升15.5个百分点，环比增长16.45百分点，费用率优化和毛利率改善是关键。中长期成长潜力来自海外扩张和产品延伸，如新产品开发。盈利预测调整为2023-2025年归母净利润分别为240亿、366亿和486亿（原值调整），维持买入评级。风险包括风电行业景气下滑和海外市场拓展不及预期。