计算机行业：行业信创核心在服务器端产业链-20210814-安信证券-20页_945kb

行业信创核心在服务器端产业链总结

核心内容

行业信创的核心增量变化将集中在服务器端的软硬件产业链。中移动与东方通的战略合作合同金额达20亿元人民币，成为行业信创的重要标志性事件。该合作预计在未来三年内为东方通带来显著的订单增长，表明行业信创正进入放量阶段。同时，华为鸿蒙系统用户已突破5000万，显示出在终端操作系统领域的强大发展势头。

主要观点

1. 行业信创市场潜力巨大：电信运营商的服务器集采推动了行业信创的发展，尤其是中国移动、中国联通和中国电信在2020年启动了大规模的国产CPU服务器采购，成为行业信创的先锋。其中，中国联通的采购量最大，占比超过30%。

2. 服务器端产业链是重点：与政府市场相比，行业市场在服务器整机、数据库、中间件等方面的需求更大，市场空间更广。预计未来三年，行业信创市场将实现阶跃式增长。

3. 华为战略重心转移：华为正逐步收缩非战略核心业务，加大软件投入，推动与PKS信创生态融合，为行业信创相关公司带来重要机会。

4. 政策支持推动行业发展：工信部鼓励智能网联汽车接受北斗导航信号，上海推动北斗时空信息产业发展，这些政策为行业信创提供了良好的发展环境。

5. 投资建议：持续推荐中国长城、浪潮信息、紫光股份、中科曙光等服务器领军企业，重点推荐东方通、用友网络、超图软件、长亮科技、中国软件、太极股份、创意信息、海量数据等基础软件和应用软件龙头企业。

关键信息

• 市场表现：上周沪深300上涨0.50%，中小板上涨1.14%，创业板下跌1.34%，计算机板块下跌0.71%。
• 战略合作：中移动与东方通签订战略合作备忘录，未来三年合同金额不低于20亿元人民币。
• 政策动态：工信部鼓励智能网联汽车使用北斗导航信号，上海计划到2023年推动北斗时空信息产业规模达1000亿元。
• 行业趋势：运营商启动大规模服务器集采，国产CPU服务器占比超过20%，其中中国联通占比最大。
• 风险提示：海外贸易争端加剧，可能影响行业发展。

公司动态

• 四维图新：成为凯翼汽车多级别自动驾驶系统定点供应商。
• 天融信：与北汽蓝谷签署战略合作协议。
• 紫光股份：间接控股股东重整，六家子公司申请纳入紫光集团重整。
• 电科数字：稳步推进重组工作，履行评估报告备案程序。

下周投资提示

下周有多家上市公司召开股东大会，包括初灵信息、雄帝科技、泛微网络、宝兰德等，这些事件可能影响公司股价表现。

行业新闻

• 鸿蒙系统：用户已超5000万，华为将目标提高至4亿台。
• 北斗应用：智联电动自行车北斗应用示范工程启动，年内将推出100万辆北斗智联电动自行车。
• 芯片短缺：影响5G建设，但预计9月份芯片供应将明显回暖。
• 数据安全：工信部发布意见，加强智能网联汽车数据安全。
• 数字经济立法：中共中央、国务院提出及时跟进研究数字经济、人工智能等法律制度。

公司新闻

• 天泽信息：控股股东及股东股份被行政监管措施决定书。
• 华鹏飞：股东股份被司法拍卖，流拍。
• 天融信：设立新疆天融信全资子公司。
• 海量数据：控股股东减持股份，占总股本1.20%。
• 奥马电器：股东被动减持股份，权益变动后赵国栋持股1.61%，株信睿康增持9.42%。
• 宝信软件：完成资产购买过户。
• 其他公司：如汉邦高科、千方科技、四方精创等均有相关财务数据更新，部分公司业绩波动较大。

投资建议与评级

• 投资评级：领先大市-A
• 首选股票：中国长城、浪潮信息、紫光股份、中科曙光等服务器企业。
• 重点推荐：东方通、用友网络、超图软件、长亮科技、中国软件、太极股份、创意信息、海量数据等。

风险提示

• 海外贸易争端：可能对行业信创发展造成不利影响。

结论

行业信创正迎来重要拐点，服务器端产业链成为核心增长点。政策支持、企业合作和市场采购推动了行业信创的发展，未来三年市场将显著增长。投资者应关注相关龙头企业及基础软件公司，同时注意海外贸易争端等潜在风险。