20171113-东兴证券-计算机行业周报_三六零带动TMT行情_高通ARM服务器出货值得关注_16页_1mb

三六零带动TMT行情，高通ARM服务器出货值得关注

核心内容

本周计算机行业表现突出，申万计算机板块上涨3.54%，跑赢沪深300指数1.15个百分点，跑赢中小板指数0.63个百分点，跑输创业板指数0.45个百分点。三六零借壳江南嘉捷回归A股，带动科技股及股权概念板块走强，尤其是中信国安、天业股份等表现强势。同时，壳资源概念如乔治白也有所反弹，但分析师认为该概念不具备持续性，需警惕风险。此外，次新股行情表现活跃，与分析师此前判断一致，下周将继续看好。

在行业主题方面，人工智能和企业级服务云计算仍是中长期重点，其中人工智能芯片概念表现尤为强劲。中科曙光因寒武纪MLU芯片计划及技术优势，获得显著收益。高通推出全球首款10纳米ARM服务器处理器Centriq2400，采用三星FinFET制程，具备高性能和低功耗优势，可能打破Intel在服务器市场的垄断。

主要观点

• 板块表现：计算机板块整体表现优于市场，尤其是科技股和次新股。
• 三六零回归：借壳江南嘉捷后，带动整个科技股板块上涨，特别是股权概念和壳资源概念。
• 人工智能发展：人工智能技术在多个领域取得突破，如医疗、教育、安防等，寒武纪的MLU芯片计划和科大讯飞的“智医助理”机器人表现突出。
• ARM服务器前景：高通Centriq2400的推出，结合微软ARM版Win10系统的成功，预示ARM服务器在功耗和成本上的优势可能改变市场格局。
• 行业合作与并购：多家公司通过战略合作、并购等方式拓展业务，如海康威视与浪潮集团、千方科技收购交智科技等。

关键信息

投资策略及组合

• 本周投资组合取得绝对收益9.81%，跑赢申万计算机指数6.27个百分点。
• 组合中包含中科曙光、大华股份、海康威视、广联达，权重各为25%。
• 下周组合保持不变，继续关注上述股票。

行业新闻

• MAXHUB：获得2017 AVF创新奖，展示智能会议平台创新。
• 党中央：发布《新一代人工智能发展规划》，确立人工智能国家战略。
• 今天国际：发布“巡拣机器人”，应用于智慧物流领域。
• 腾讯：开发自动驾驶系统，可能采用科大讯飞语音识别技术。
• 寒武纪：发布新一代人工智能芯片，适用于多个AI应用场景。
• 同方股份：与UnitedStack合作，进入云计算市场。
• 中海达：激光雷达等产品已应用于无人车、无人机等领域。

公司动态

• 江南嘉捷：完成360借壳上市，实际控制人变更为周鸿祎。
• 汉鼎宇佑：拟回购不超2亿元股票用于股权激励。
• 天玑科技：非公开发行股票事项完成，股票于11月8日复牌。
• 千方科技：收购交智科技96.72%股权，进入安防领域，拟设立合资公司。
• 科大讯飞：发布10款AI行业工具和4个AI应用场景新品，与北京汽车战略合作。
• 海康威视：智能仓储机器人系统获工博会金奖，已有多年研发基础。
• 中科曙光：签约兰州新区，推动先进计算产业发展。

公司公告

• *ST上普：拟转让普天轨交100%股权，金额为6280万元。
• 恒华科技：全资子公司拟收购鹏宇成无形资产。
• *ST上普：全资子公司拟向双创公司增资1.46亿元。
• 辰安科技：拟设立合肥全资子公司，拓展智慧消防业务。
• 中远海科：签订3.49亿元施工合同。
• 银江股份：中标1.54亿元智能交通项目。
• 天源迪科：董事副总减持195万股。
• 华铭智能：拟收购国政通90%股权，金额为16.65亿元。
• 博彦科技：董事总经理增持185万股，并计划继续增持。
• 新北洋：非公开发行股票申请获证监会核准。
• 四维图新：高管拟减持150万股。

风险提示

• 人工智能技术未来出现突破式创新具有不确定性。
• 壳资源概念不具备较好的延续性，需注意风险。
• 市场有风险，投资者应审慎决策，自行承担投资风险。

分析师简介

• 喻言：中国科学院大学、中科院计算所计算机系统结构博士，北京航空航天大学电子信息工程本硕，专注于人工智能、医疗信息化、信息安全等领域。
• 叶盛：西安交通大学工业工程专业学士，中央财经大学金融专业硕士，2015年加入东兴证券研究所，从事计算机、互联网行业研究。
• 夏清莹：英国拉夫堡大学、银行与金融学硕士，2016年4月加入东兴证券研究所，专注互联网金融、人工智能以及次新股等研究领域。

分析师承诺

• 所有报告内容均为分析师研究成果，引用信息已注明出处。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。

行业评级体系

• 公司投资评级：

  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

• 行业投资评级：

  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。