20230813-国盛证券-建筑材料行业周报_情绪持续消退_政策博弈后继续回归基本面_16页_1mb

报告总结：建筑材料行业周报 2023年08月13日

本周建筑材料板块（SW）表现大幅下跌，录得-487%的涨幅，远低于上证综指的-301%。板块相对沪深300的超额收益为-148%，其中水泥子板块下跌-454%，玻璃制造子板块大跌-712%，玻纤制造子板块小幅下跌-32%，装修建材子板块下跌-52%。资金净流出达1328亿元，反映出市场情绪持续消退。

观点方面：政策博弈因素减弱，股价回归基本面，短期预计继续回调，但长期逐步乐观。推荐关注新开工链条触底企稳的机会，重点个股包括志特新材和东方雨虹。玻璃行业补库结束，价格高位震荡，成本纯碱价格下跌；玻纤库存高企，需求阶段性改善主要来自风电；消费建材与碳纤维需求缓慢复苏，但利润受原材料压力影响。

风险提示包括地产需求回暖不及预期和原材料价格快速上涨可能进一步压缩企业利润。

• 整体：情绪退潮，基本面主导。
• 板块：玻璃旺季到来，水泥需求疲软，玻纤供需矛盾，消费建材底部布局机会。