20250808-万联证券-食品饮料行业2025Q2基金持仓分析_白酒重仓比例持续回落_大众品除休闲食品外均有下降_13页_1mb

食品饮料行业2025Q2基金持仓总结

行业概况

2025Q2，食品饮料行业基金重仓比例为3.38%，环比下降0.85个百分点，低于5年均值7.04%，仍有上升空间。重仓基金家数3146家，环比减少611家；重仓持股市值243.72亿元，环比下降494.83亿元。超配比例为4.02%，环比下降1.36个百分点。

子板块表现

• 白酒板块：重仓比例2.90%，环比下降0.81个百分点，持续回落。
• 大众品板块：除休闲食品外，其他子板块重仓比例均下降；休闲食品重仓比例0.08%，环比上升0.02个百分点。

投资建议

• 关注成长赛道：饮料（能量饮料龙头）、零食、保健品。
• 关注边际改善赛道：啤酒（低产品结构龙头）、调味品、乳制品。
• 关注筑底赛道：白酒行业处于筑底阶段，低估值和地区分红提供支撑，建议等待反弹机会。

风险因素

• 政策风险：影响白酒等板块消费场景。
• 食品安全风险：降低消费者信任度。
• 经济增速风险：消费与经济相关，增速不及预期可能导致需求放缓。