汽车行业智能电动汽车一月策略：车企芯片布局加速，看好自主崛起-20220117-东吴证券-25页_1mb

汽车行业月报总结

核心内容

本报告聚焦于2022年1月智能电动汽车行业动态，分析了市场需求、产业信息及投资建议。整体来看，新能源汽车渗透率持续提升，智能化功能配置加速普及，同时，芯片布局和Robo-Taxi技术发展成为行业重点。

主要观点

• 新能源汽车渗透率：2021年12月，新能源汽车渗透率达到21.3%，创历史新高。造车新势力销量占电动车比例为24.9%，环比略有下降，但理想、小鹏等新势力销量仍创新高。
• 智能化功能渗透率：传统车企在HUD方面渗透率高于新势力，但新势力在主动刹车、车道保持、并线辅助、自适应巡航等功能上配置率更高。L2级别自动驾驶功能渗透率接近90%，而L3级别城市自动驾驶功能仅小鹏P5具备。
• 芯片布局加速：车企在自研、自制及合作方面加大芯片投入，如吉利、上汽、比亚迪、小米等。英伟达和高通在自动驾驶AI芯片和智能座舱芯片领域占据主流地位，华为、地平线等也逐步推进其芯片技术。
• Robo-Taxi落地加速：多家车企与第三方算法公司合作推进Robo-Taxi项目，如吉利与Waymo、上汽与Momenta等。部分车型已启动运营。
• OTA升级频繁：特斯拉、蔚来、小鹏、理想等车企持续进行OTA升级，优化驾驶辅助、车机系统及用户体验，提升智能化水平。

关键信息

1. 新能源汽车销量及渗透率

• 2021年12月，新能源渗透率达到21.3%，环比上升1.3pct。
• 特斯拉销量达到70847辆，环比增长34%。
• 蔚来汽车销量10489辆，环比下降3.6%。
• 小鹏汽车销量16000辆，环比增长2.5%。
• 理想汽车销量14087辆，环比增长4.5%。

2. 智能化功能渗透率

• HUD渗透率传统车企高于新势力。
• 主动刹车功能整体渗透率接近50%。
• 高速公路辅助功能渗透率逐渐提升，城市自动驾驶功能仅小鹏P5具备。
• 自动泊车功能渗透率接近20%，自学习泊车功能在部分车型中有所配置。

3. AI芯片与智能座舱芯片

• 自动驾驶AI芯片：英伟达Orin系列被广泛采用，高通也开始发力。
• 智能座舱芯片：高通SA8295P预计2023年落地，华为、亿咖通、地平线等也在推进相关芯片应用。

4. 激光雷达应用

• 激光雷达整体渗透率较低，但已有部分车型开始搭载，如小鹏P5、奥迪e-tron、极狐αS等。
• 下一代车型中，激光雷达将被更多品牌采用，传感器数量也将增加。

5. OTA升级情况

• 特斯拉：累计进行32次OTA升级，最新版本2021.44.25，新增地图中途停靠点功能。
• 蔚来汽车：累计进行10次OTA升级，最新版本NIO OS 3.0，新增驾驶员紧急辅助功能。
• 小鹏汽车：累计进行10次OTA升级，最新版本Xmart OS 2.7.0，优化NGP功能和智能泊车系统。
• 理想汽车：累计进行13次OTA升级，最新版本OTA3.0，新增导航辅助驾驶和视觉泊车功能。

投资建议

• 整车企业：推荐【长城汽车、理想汽车、小鹏汽车、比亚迪、吉利汽车、长安汽车、广汽集团、上汽集团】。
• 零部件企业：推荐【德赛西威、华阳集团、伯特利、拓普集团、均胜电子】。
• 关注企业：【蔚来汽车、小康股份、江件板块、星宇股份、继峰股份、爱柯迪、华域汽车】。

风险提示

• 智能驾驶行业发展不及预期。
• 法律法规限制智能驾驶发展。
• 中美贸易摩擦加剧。

图表与数据

• 图1：明星电动智能车型交付数据。
• 表1：智能座舱+ADAS功能渗透率。
• 表2：自动驾驶AI芯片装车跟踪。
• 表3：智能座舱芯片装车跟踪。
• 表4：激光雷达装车跟踪。
• 表5-表11：各车企OTA升级记录。

总结

2022年1月，智能电动汽车行业在新能源渗透率提升、智能化功能普及、芯片布局加速、Robo-Taxi落地及OTA升级频繁等方面表现出强劲的发展势头。同时，各企业也在积极布局海外战略，推动出口增长。投资建议中，推荐关注整车及核心零部件企业，同时留意政策和技术风险。