20241014-交银国际证券-京东物流-02618.HK-3季度预览_收入符合预期_利润有望再超市场预期_7页

京东物流(2618HK)研究报告总结：

交银国际发布研究报告，聚焦京东物流2024年第三季度业绩预测与投资建议。第三季度收入预计同比增长6%至442亿元，符合市场预期，环比增速稳定；调整后净利润达109亿元，同比增29%，较原预测上调15%，远超市场预期的72亿元。净利润率提升至25%，主要得益于运营效率优化，包括场地利用率和成本控制等措施。消费回暖政策带动业务量增长，预计“双十一”接入淘宝合作将提升供应链效率，进一步催化股价。估值方面，目标价从1130港元上调至1630港元，基于15倍市盈率，维持买入评级。财务数据显示，毛利率和净利率持续提升，全年净利润预期增长19%至61亿元。报告强调风险披露，建议投资者独立评估并与个人需求相符。

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