20221210-国元证券-流动性观察_北向资金延续净流入_交易活跃度提升_17页_2mb

报告摘要

货币投放与派生：
- 上周央行货币市场资金净投放量为-3070亿元，主要由于逆回购到期量较大。
- 10月M1同比增速为5.8%，M2同比增速为11.8%。
- 10月新增社融为9079亿元，低于市场预期，主要由委托贷款、信托贷款和企业债券拉动，而实体贷款、外币贷款、未贴现银行承兑汇票和政府债券拖累。
- 10月金融机构新增人民币贷款为6152亿元，融资需求和投资活动整体偏弱。
资金价格：
- SHIBOR隔夜利率为1.07%，较前一周下行9BP；R007和DR007分别为1.85%和1.73%，分别上行7BP和11BP。
- 同业存单发行规模增加，1个月和3个月发行利率分别上行32BP和15BP至2.4%和2.54%。
- 国债市场：1Y国债收益率上行13BP至2.29%，10Y国债收益率上行2BP至2.89%，期限利差下行至0.6%。
- 信用债市场：5年期企业债收益率上行18BP至3.5%，信用利差上行11BP。
海外市场流动性：
- 美国10Y国债收益率上升6BP至3.57%，1Y国债收益率上升3BP至4.72%，期限利差为-1.15%，延续倒挂。
- 标普500和纳指分别下跌3.37%和3.99%，市场风险偏好恶化。
- VIX指数上升3.77点至22.83，反映市场情绪紧张。
- 美元指数上升0.42至104.93，美元兑人民币中间价下降0.1至6.96，人民币汇率保持双向波动，总体稳定。

一级市场：
- 上周IPO融资金额为90.3亿元，较前一周增加31.5亿元，12家公司完成上市。
- 2022年11月股权融资总额为1239亿元，IPO募资286亿元，较10月有所提升。
二级市场：
- 新成立公募基金规模为570.65亿元，偏股类和混合型基金规模减少39.3亿元。
- ETF份额减少103.42亿份，但总规模微增0.01亿元，日均成交额增加88.07亿元。
- 重要股东净减持135.22亿元，医药生物、电力设备、电子、机械设备、汽车为减持规模前五行业。
杠杆资金：
- 两融融资余额约为15710.8亿元，占A股流通市值2.3%，较前期略有下降。
- 两融交易额为3110.98亿元，占A股成交额8.04%，交易规模下降但占比上升。
市场主力资金流向：
- 全行业主力净流出705.14亿元，较前一周增加366.86亿元，医药生物、电力设备、计算机、电子、通信为净流出较多行业。
北向资金：
- 陆股通净流入65.5亿元，较上周减少199.57亿元，但延续净流入趋势。
- 北向资金净流入前五行业为食品饮料、家用电器、医药生物、房地产、有色金属，净流出前五行业为电力设备、电子、公用事业、交通运输、基础化工。
限售股解禁：
- 上周限售股解禁市值为1307.2亿元，预计本周解禁市值为3109.7亿元。