20180610-中泰证券-中泰通信行业周报_5G将是撬动科技行业加速发展的支点_12页_1mb

通信行业周报总结

核心内容概述

本报告聚焦于2018年6月3日至6月9日期间通信行业的发展动态、市场走势及投资建议，强调了5G技术对通信行业发展的深远影响，以及国内企业在自主可控、创新驱动方面的机遇。同时，报告分析了行业内的主要公司表现、市场风险及投资方向。

主要观点

• 5G是行业发展的支点：5G技术将推动通信行业向更高层次发展，特别是在上游关键芯片、器件和材料领域。中兴事件的和解标志着公司在5G领域的竞争力得到认可，未来有望在5G商用阶段迎来新的增长。
• 自主可控与创新驱动是重点：通信行业需在上游核心领域实现自主可控，包括光模块、射频器件、基带芯片、卫星导航芯片等。这不仅是技术发展的需求，也是国家战略的体现。
• 应用创新是增长核心：云计算、物联网、大数据和AI等应用创新将持续推动通信行业增长，尤其是云计算产业链和物联网设备的普及。
• 市场活跃度较高：本周通信板块整体表现优于大盘，板块换手率明显高于沪深300成分股，显示市场关注度较高。

关键信息

市场走势

• 沪深300上涨0.24%，创业板上涨0.11%，通信板块上涨0.85%，表现弱于大盘。
• 通信（中信）指数成分股周换手率为23.31%，高于沪深300的3.74%。
• 通信板块涨幅前五的公司包括意华股份（31.85%）、德生科技（26.10%）、路畅科技（23.36%）、欣天科技（14.58%）、鑫茂科技（13.05%）。
• 沟通板块跌幅前五的公司包括大富科技（-12.65%）、海格通信（-10.34%）、精伦电子（-8.29%）、盛洋科技（-7.80%）、光环新网（-7.20%）。

投资建议

• 5G主题：重点关注中兴通讯和烽火通信。
• 光通信领域：光迅科技、中际旭创等公司有望受益于光通信持续景气。
• 云计算产业链：网宿科技、宝信软件、万国数据等公司值得关注。
• 物联网领域：东软载波、高新兴、拓邦股份、宜通世纪等公司具备增长潜力。
• 卫星导航领域：海格通信、北斗星通、合众思壮等公司受益于北斗导航的深入发展。

风险提示

• 贸易争端悬而未决。
• 5G商用进度及投资规模不达预期。
• 行业竞争加剧可能导致利润率下滑。
• 物联网应用拓展低于预期。
• 云计算市场竞争加剧。
• 北斗导航国防招标低于预期。
• 中兴通讯受罚事件解决方案低于预期。
• 市场系统性风险。

重点公告与新闻

公司公告

• 梦网集团：全资子公司梦网科技投资1500万元，认购新增注册资本176万元。
• 新易盛：实际控制人胡学民先生补充质押150万股。
• 麦捷科技：持股5%以上股东计划减持不超过0.3亿股。
• 信维通信：回购并注销限制性股票，注册资本减少。
• 信维通信：成立合资公司，推进微纳光学技术产品。
• 光环新网：红杉资本计划减持不超过0.18亿股。
• 合众思壮：限售股解除限制，可上市流通。
• 盛路通信：股东郭依勤、罗剑平分别减持0.06亿股、0.02亿股。
• 鹏博士：支付公司债券利息。
• 烽火电子：董事长配偶增持3万股。
• 麦捷科技：持股5%以上股东质押0.07亿股。

重要新闻

1. 中日韩信息通信部长会晤：三国将合作推动5G技术标准化。
2. 中兴和解协议：中兴需支付10亿美元罚款，并接受严格合规管理。
3. 智能家居市场增长潜力大：预计到2022年将达到1060亿美元。
4. ARM助力中国芯片市场增长：ARM中国将通过三大策略推动芯片市场发展。
5. 中国智能手机市场出货量下降：小米逆势增长。
6. 中国联通与虚拟运营商签约：16家虚拟运营商正式签署商用合同。
7. 华为无边界计算战略：华为发布智能计算业务布局。
8. 腾讯吉利中标动车网络：腾讯与吉利合作中标动车网络科技公司49%股权。

投资评级说明

• 股票评级：买入、增持、持有、减持，分别对应未来6~12个月内相对基准指数涨幅在15%以上、5%~15%之间、-10%~+5%之间、10%以上。
• 行业评级：增持、中性、减持，分别对应未来6~12个月内对同期基准指数涨幅在10%以上、-10%~+10%之间、10%以上。

重要声明

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