2018-2011中国企业IPO融资额缩水四成，投资机构获7.78倍平均帐面投资回报_11页_435kb

2011年中国企业IPO融资情况总结

核心内容概述

2011年，中国企业IPO融资额和上市数量均较2010年有所下降，整体市场环境受到国际经济下行和国内资本市场波动的影响。全年共有611家企业上市，完成613起IPO，合计融资1,283.56亿美元。其中，中国企业占356起IPO，融资额达615.32亿美元，占全球融资总额的52.1%。

主要观点

全球IPO市场概况

• 总融资额：全球IPO总融资额为1,283.56亿美元，其中中国企业融资额为615.32亿美元。
• 上市数量：中国企业上市数量占全球的41.9%，融资额占全球的52.1%。
• 平均融资额：中国企业平均单支IPO融资额为172.84万美元，低于全球平均209.39万美元。

中国企业IPO表现

• 海外上市：2011年，中国企业海外上市数量为75家，融资额为178.13亿美元，分别仅为2010年的58.1%和53.5%。
• 境内上市：境内上市企业281家，融资额为437.19亿美元，占总融资额的71.1%。
• 融资额下降：与2010年相比，中国企业IPO融资额下降了39.3%。

关键信息

海外上市情况

• 市场分布：75家中国企业分别在8个海外市场上市，其中以香港主板为主，占51家，融资153.67亿美元，占海外融资总额的86.3%。
• 表现低迷的市场：纽约证券交易所和NASDAQ分别吸引了7家和8家企业上市，融资额较2010年减少一半。
• 法兰克福证券交易所表现突出，5家企业上市，融资2.10亿美元。
• 其他市场：韩国交易所主板、韩国创业板、香港创业板和伦敦AIM各有一家企业上市，其中东方造船在伦敦AIM上市但未融资。

境内上市情况

• 市场分布：境内上市企业主要集中在深圳中小企业板和深圳创业板，分别有115家和128家企业上市。
• 融资额：深圳中小企业板融资157.74亿美元，深圳创业板融资122.08亿美元，上海证券交易所融资157.38亿美元。
• 行业分布：
  • 机械制造：融资71.34亿美元，占境内融资总额的16.3%。
  • 化工原料及加工：融资47.97亿美元，占境内融资总额的11.0%。
  • 建筑/工程：融资47.58亿美元，占境内融资总额的10.9%。
  • 清洁技术：融资36.77亿美元，占境内融资总额的8.4%。
  • 汽车行业：融资32.81亿美元，占境内融资总额的7.5%。
• 融资十强：
  • 中国水电：21.26亿美元，建筑/工程行业。
  • 华锐风电：14.42亿美元，清洁技术行业。
  • 庞大集团：975.23亿美元，汽车行业。
  • 方正证券：914.06亿美元，金融行业。
  • 海南橡胶：717.70亿美元，化工原料及加工行业。
  • 森马服饰：714.94亿美元，纺织及服装行业。
  • 凤凰传媒：705.39亿美元，娱乐传媒行业。
  • 长城汽车：617.99亿美元，汽车行业。
  • 新华保险：584.16亿美元，金融行业。
  • 东吴证券：515.06亿美元，金融行业。

VC/PE支持情况

• 支持数量：2011年共有171起IPO受到VC/PE支持，融资额为295.42亿美元，较2010年减少25.2%。
• 市场分布：
  • 海外市场：29家企业上市，融资61.42亿美元，平均账面回报为5.71倍。
  • 境内市场：142家企业上市，融资234.00亿美元，平均账面回报为16.59倍。
• 平均账面回报：2011年VC/PE机构通过IPO退出获得的平均账面回报为14.70倍，其中境内市场表现更优。

总结

2011年中国企业IPO市场整体呈现下滑趋势，但其在全球市场中仍保持较高份额。海外上市受国际经济环境影响较大，尤其是美国市场表现疲软，而境内市场相对稳定。VC/PE机构在境内市场获得更高的账面回报，但整体退出回报有所下降。行业分布上，机械制造、化工、建筑、清洁技术等传统行业仍占据主导地位，而互联网行业虽受挫，但仍有一定表现。