棉花市场分析总结（2024年2月5日）
核心内容概览
本报告主要分析了2024年2月5日棉花市场的基本面、宏观及行业动态、趋势强度以及投资观点，旨在为专业投资者提供参考。
基本面跟踪
期货市场
| 合约 |
单位 |
昨日收盘价 |
日涨幅 |
夜盘收盘价 |
夜盘涨幅 |
| CF2405 |
元/吨 |
15,990 |
-0.28% |
16,045 |
0.34% |
| CY2405 |
元/吨 |
22,040 |
-0.65% |
22,140 |
0.45% |
| ICE美棉3 |
美分/磅 |
87.12 |
0.72% |
- |
- |
成交与持仓
| 合约 |
昨日成交 |
较前日变动 |
昨日持仓 |
较前日变动 |
| CF2405 |
303,595手 |
-94,571 |
574,096 |
-8,001 |
| CY2405 |
2,585手 |
+58 |
3,617 |
-333 |
仓单与有效预报
| 合约 |
昨日仓单量 |
较前日变动 |
有效预报 |
较前日变动 |
| 郑棉 |
14,106张 |
+77 |
807 |
-69 |
| 棉纱 |
186张 |
0 |
0 |
0 |
现货市场
| 地区/产品 |
价格（元/吨） |
前日价格（元/吨） |
较前日变动 |
涨跌幅 |
| 新疆 |
16,580 |
16,560 |
+20 |
0.12% |
| 山东 |
16,980 |
16,980 |
0 |
0.00% |
| 河北 |
16,910 |
16,920 |
-10 |
-0.06% |
| 3128B指数 |
16,975 |
16,981 |
-6 |
-0.04% |
| 国际棉花指数：M |
96.38 |
96.38 |
0.00 |
0.00% |
| 纯棉普梳纱32支 |
23,215 |
23,215 |
0 |
0.00% |
| 纯棉普梳纱32支到港价 |
23,739 |
23,697 |
+42 |
0.18% |
价差情况
| 价差类型 |
价差（元/吨） |
较前日价差变动 |
| CF59价差 |
-130 |
+10 |
| 3128现货指数-CF405 |
985 |
+29 |
宏观及行业新闻
- 棉花现货市场：棉花现货多无成交，销售基差持稳。2023/24新疆机采3129/29B杂3.5内基差多在 CF05 + 700 及以上，现货一口价报价持稳，多数报价在 16,700元/吨 及以上。
- 下游市场：纯棉纱现货市场基本处于休市状态，纺企进入收尾阶段，成交稀少。临近年关，全棉织厂放假增加，坯布整体开机率下调加快，市场整体冷清。
- 美棉市场：上周五ICE棉花继续上涨，周四USDA公布强劲的周度出口销售数据，市场预期美棉2023/24年度库存将降至较低水平，对ICE棉花价格构成较强支撑。
趋势强度
- 趋势强度：0
- 强弱分类：弱、偏弱、中性、偏强、强
- 取值范围：[-2, 2]
- 当前判断：市场处于中性状态，缺乏明确上涨或下跌驱动。
投资观点与建议
- ICE棉花：当前主要关注需求端，短期走势与美棉周度出口数据及中国棉花价格相关度较高。若美棉出口数据持续强劲，美国农业部可能上调出口预估，导致期末库存下降，ICE棉花偏强运行。
- 国内棉花期货：郑棉2405合约短期偏强，但整体仍处于震荡状态，主要受下游纺织企业原料补库和节前备货基本完成影响，当前纺企开机率回升有限，实际需求尚不明确。
- 价格区间：目前判断郑棉05合约的波动区间为 14500-16300元/吨。
- 关注点：需关注外盘上涨对进口利润及国内棉花价格的影响，以及春节后下游订单情况。
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