20230608-德邦证券-传媒互联网行业5月报_AI+VR_有望涌现内容新模式；关注暑期档电影供需恢复情况_13页_1mb

传媒行业2023年6月月报总结

行情回顾

• 市场表现：2023年5月，传媒行业指数（SW）下跌454%，相对创业板指数上涨111%，子板块如媒体和互联网媒体跌幅显著。
• 港股动态：港股互联网板块下跌861%，恒生科技指数下跌704%，市场整体波动较大。
• 游戏数据：4月中国游戏市场规模环比增长296%，新游表现强劲，移动游戏销售收入环比跃升403%。
• 电影数据：5月全国票房341亿元，环比增涨19%，引进片占主导，五一档总票房接近疫情前水平。

2月度数据跟踪

• 游戏市场：SensorTower数据显示，5月国内手游iOS渠道流水同比下降1%，但出海手游增长13%，客户端游戏略有恢复。
• 电影市场：供给端修复，新片上映增加，平均票价上升，需求侧恢复但日均人次仍低于历史水平。

本月重点事件

• AI整合与创新：Bing和Edge集成AI功能，Windows Copilot推出多模态支持；ChatGPT上线iOS，推动人工智能应用扩展；北京启动通用AI产业计划，促进技术合作。
• 硬件推进：MetaQuest3和OPPO MR Glass新品发布，预示VR市场潜力。
• 政策与监管：中共中央强调建设计算机强国，教育领域AI应用获支持，但风险提示行业监管趋严可能性。

投资建议

• 推荐加配传媒板块，基于基本面修复、ARVR和AIGC成长预期以及政策支持消费和文化产业。重点关注游戏、AI、VR及教育出版领域。
• 受益标的：A股如芒果超媒、三七互娱；港股如腾讯控股、哔哩哔哩-W；并关注传媒VR相关企业。
• 投资主题：游戏、出版、AI和VR应用、动漫IP、恒生科技、教育出版等。

风险提示

• 宏观经济波动、重点产品上线延迟、行业监管限制等问题可能影响投资回报。建议投资者密切关注产品发布和政策变化。