20250727-华源证券-传媒互联网行业周报_暑期档电影市场转暖_重视内容产品的持续性_17页_632kb

传媒行业周报总结

根据华源证券的周报，传媒互联网行业投资评级维持“看好”，重点关注暑期档电影市场、游戏产业和AI应用创新。

本周电影市场回暖，暑期档票房增长显著。7月26日日票房达2.94亿元，热门影片《长安的荔枝》上映2天票房2.67亿元，《罗小黑战记2》累计9天票房超2.13亿元。报告建议关注重点影片出品方和院线公司，如上海电影、万达电影。

游戏市场活跃，AI驱动新游表现强劲。七月底上线产品如《超自然行动组》在线人数破100万，头部公司如腾讯和网易受益于AI+游戏化范式。投资建议关注游戏周期开启，包括腾讯控股、巨人网络等。

AI技术革新加速，国产大模型如KimiK2和DeepSeek实现突破，总参数达1T，推动AI在电商直播、视频制作和数字人等领域的应用。报告指出AI成本降低直播效率，相关公司如交个朋友、商汤值得布局。

Market data显示，A股传媒行业周涨2.15%，旗下子板块如游戏和影视院线领涨。港股表现分化，公司如中旭未来扭亏为盈，美图公司发布盈喜。

投资分析强调，把握AI+应用落地机会，布局新渠道（如VR硬件）和内容创新，关注如阿里影业、掌阅科技等企业。同时，风险包括新电影表现不及预期、技术发展慢于预期，以及行业竞争加剧。

总体而言，传媒行业景气度持续提升，建议投资者关注AI、游戏和影视领域，把握新机遇，控制潜在风险。