20200801-安信证券-计算机行业动态分析_聚焦科技内循环_新基建ABC齐步走_13页_1mb

报告摘要

本文档聚焦于中国科技行业在“内循环”战略背景下的发展动向，重点分析了新基建“ABC”（AloT、Base、Cloud）对计算机板块的影响。文档结合市场表现、行业动态、公司动态及投资建议，为投资者提供了关于科技内循环的深入解读与投资方向建议。

内循环战略
- 中央政治局会议再次强调加快形成以国内大循环为主体的新发展格局，科技领域将聚焦“内循环”。
- 内循环的两大主线：信创产业（重塑中国数字底座）与新基建推动的AIoT和云计算。
AIoT（AloT）
- 5G技术是AIoT发展的核心驱动力，推动万物智联，带动语音交互、图像交互等AI技术在终端产业链中的应用。
- 边缘计算成为必然选择，智能网联汽车是5G应用的重要场景，具备产业拉动效应。
- 5G消息、云游戏、VR/AR等应用场景正在加速落地，为AIoT带来新的增长点。
Base（信创）
- 信创产业是支撑科技强国的重要环节，涉及网络安全、云计算、信创等细分领域。
- 美国对华为的限制加速了信创战略的推进，国产替代趋势明显。
- 信创板块在2020年进入规模化放量阶段，相关企业业绩开始兑现。
Cloud（云计算）
- 疫情推动云计算从供给驱动转向需求驱动，应用范围广泛。
- 云计算在远程办公、在线医疗、在线教育等场景中展现出巨大潜力。
- 5G技术将加速网络流量增长，降低流量成本，进一步推动云计算发展。

建议关注新基建ABC三大方向。
重点标的包括：
- AIoT：四维图新、中科创达、德赛西威、千方科技、万集科技、锐明技术、金溢科技、中海达。
- Base：金山办公、诚迈科技、中国软件、东方通、太极股份、中国长城、中科曙光、东华软件、神州数码、常山北明、拓维信息。
- Cloud：用友网络、金蝶国际、泛微网络、致远互联、卫宁健康、创业慧康、久远银海、思创医惠、万达信息、麦迪科技、和仁科技。

收益评级：
- 领先大市：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上。
- 同步大市：未来6个月投资收益率与沪深300指数相差-10%至10%。
- 落后大市：未来6个月投资收益率落后沪深300指数10%以上。
风险评级：
- A：正常风险，波动小于等于沪深300指数。
- B：较高风险，波动大于沪深300指数。