20240911-上海证券-机械行业周报_8月挖机出口销量转正_看好工程机械板块_15页_1mb

机械行业周报总结（2024.9.2-2024.9.6）

核心内容

本报告为2024年9月2日至9月6日期间的机械行业周报，由刘阳东与王亚琪两位分析师共同撰写，分析了行业整体表现、细分板块数据、原材料价格及汇率走势，并提供了投资建议与风险提示。

主要观点

• 工程机械板块表现向好：2024年8月挖掘机外销数据转正，国内销售连续6个月正增长，出口增速高于预期。装载机销量同比增长15.2%，电动装载机渗透率维持双位数。国内工程机械行业整体处于缓慢恢复态势，出口保持稳定增长。
• 国内品牌加速全球化布局：头部企业如徐工、三一等通过降本提效、产品结构调整，提升毛利率，同时扩大海外市场份额。
• 市场复苏预期增强：随着设备更新政策推进及国债项目落地，国内工程机械市场有望持续修复。海外市场或将成为行业增长的主要动力，具备全球化布局的主机厂将受益。
• 行业整体表现不佳：中信机械行业过去一周下跌2.89%，在所有一级行业中排名靠后。其中运输设备跌幅最大，为5.00%，而金属制品涨幅最高，为0.69%。
• 人形机器人及高端制造环节受关注：建议关注技术壁垒高、国产化率低的环节，如总成、传感器、减速器、丝杠、电机等。

关键信息

8月工程机械数据

• 挖掘机：8月销售1.46万台，同比增长11.8%，其中国内市场销售0.67万台，同比增长18.1%；出口0.80万台，同比增长6.95%。
• 装载机：8月销售8329台，同比增长15.2%，其中电动装载机销售955台，同比增长280.48%，渗透率11.47%。

行业高频数据

• 制造业PMI：2024年8月为49.1%，环比下降0.3个百分点。
• 固定资产投资：2024年7月累计同比+9.3%，增速环比下降0.2个百分点。
• 房地产投资：2024年7月累计同比-10.2%，增速环比下降0.1个百分点。
• 叉车销量：2024年7月销量10.4万台，同比增长11.5%，环比下降7.2%。
• 新能源汽车销量：2024年7月销量99.1万辆，同比增长27.1%，环比下降5.5%。
• 动力电池装车量：2024年7月为4.2万兆瓦时，同比增长29.0%，环比下降2.8%。

原材料及汇率走势

• LME铜：现货结算价8954.00美元/吨，环比-3.22%，年初至今+4.94%。
• LME铝：现货结算价2341.50美元/吨，环比-4.27%，年初至今+0.69%。
• 钢材价格指数：90.42，环比-2.47%，年初至今-20.38%。
• 螺纹钢价格：3190.00元/吨，环比-3.04%，年初至今-20.25%。
• 布伦特原油：71.06美元/桶，环比-9.82%，年初至今-6.36%。
• LNG价格：5332.00元/吨，环比+4.14%，年初至今-3.23%。

投资建议

持有建议

• 工程机械：建议关注三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、山推股份、恒立液压等。
• 通用设备：关注安徽合力、杭叉集团（叉车）、海天精工、纽威股份、华中数控（机床）、华锐精密、欧科亿、鼎泰高科（刀具）。
• 人形机器人：建议关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，如总成（拓普集团、三花智控）、传感器（汉威科技、东华测试、安培龙）、减速器（绿的谐波、双环传动、中大力德）、丝杠（恒立液压、贝斯特）、电机（鸣志电器）、设备（秦川机床、华辰装备、日发精机）。
• 3C板块：关注创世纪、博众精工、快克智能。
• 船舶板块：关注中国船舶、中国重工。
• 核电板块：关注中核科技。

风险提示

• 宏观经济下行：可能影响下游需求。
• 下游需求不及预期：行业增长受阻。
• 原材料价格波动：影响企业成本与利润。

行业要闻

1. 船企批量签署新船建造合同：江南造船、中远海运重工、中船澄西等多家企业签署多艘船舶建造合同，涉及极大型乙烷运输船、高冷插甲醇双燃料动力集装箱船等。
2. 特种人形机器人实验室成立：软通天汇与北京理工华汇智能科技联合成立实验室，聚焦高性能、高智能特种人形机器人研发。

个股行情

涨幅前十

1. 科森科技：+60.90%
2. 日发精机：+45.58%
3. 斯莱克：+23.27%
4. 金银河：+21.90%
5. 青海华鼎：+15.11%
6. 中船科技：+11.86%
7. 远大智能：+10.88%
8. 华丰股份：+10.69%
9. 开勒股份：+9.55%
10. 宝塔实业：+9.22%

跌幅前十

1. 亿嘉和：-16.27%
2. 劲拓股份：-14.88%
3. 国检集团：-14.86%
4. 中亚股份：-13.78%
5. 耐科装备：-13.71%
6. 罗博特科：-13.36%
7. 双飞集团：-12.80%
8. 智立方：-12.30%
9. 宁水集团：-12.27%
10. 江苏北人：-12.17%

投资评级体系

• 股票投资评级：包括买入、增持、中性、减持、无评级。
• 行业投资评级：包括增持、中性、减持。
• 评级基准：A股以沪深300指数为基准，港股以恒生指数，美股以标普500或纳斯达克综合指数。

免责声明

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