20240926-国元国际控股-中国电力-02380.HK-风光水火协同发展_支撑业绩稳定增长_5页_460kb

中国电力（2380HK）2024年业绩分析报告总结。报告显示，公司2024年前8月总售电量同比增长3124%，其中风电和光伏售电量分别增长7022%和7813%，预计全年风光利润将保持高增长。同时，火电售电在8月实现正增长，受益煤价下行，上半年净利润同比增长9723%，预计全年业绩改善。水电板块扭转亏损，上半年净利润同比增长62190%，发电量预期增长76%-85%。公司维持买入评级，目标价从358港元上调至450港元，上升空间26%，风险包括煤价上涨、项目延迟和限电率上升。总体上，报告强调公司通过风光水火协同发展，支撑业绩稳定增长，但需关注外部风险。