20240508-华鑫证券-甬矽电子-688362.SH-公司事件点评报告_稼动率稳定回升_二期项目助力_Bumping+CP+FC+FT_一站式交付_5页_298kb

甬矽电子事件点评报告总结

公司概况

当前股价为2148元，总市值达88亿元，流通股本占主要部分。公司专注于中高端先进封装和汽车电子领域，积极布局包括Bumping、CP、FC、FT等产品线。

关键分析

• 稼动率稳定回升，2024年第一季度营业收入同比增长71.11%，规模大幅提升，但亏损幅度明显收窄。
• 公司已形成“Bumping+CP+FC+FT”的一站式交付能力，能缩短交付时间和提升品质控制。
• 第二期项目产能逐步释放，预计提升公司技术和生产能力，下游客户群不断扩大。
• 盈利预测显示，2024-2026年收入将保持快速增长，但利润率还需依赖规模效应。

投资建议

维持“买入”评级，建议投资者关注集成电路行业去库存周期结束带来的机会。

风险提示

可能面临宏观经济波动、产品研发延期、行业竞争加剧或下游需求不足的风险。

数据摘要

• 股价和市值：当前股价2148元，总市值88亿元。
• 财务简况：2023年收入2391亿元，净利润亏损；2024年Q1收入727亿元。
• 增长率预测：未来三年收入复合增长率高，EPS提升。