“趋势之星”策略组合-20201015-长江期货-10页_1mb

“趋势之星”策略组合总结

一、核心内容概述

“趋势之星”策略组合是由长江期货股份有限公司产品经理胡辛欣与赵丹琪于2020年10月15日发布的投资咨询产品。该产品为推广版，发布滞后一天，不作为及时交易参考。其核心逻辑是通过“估值+驱动”分析框架，结合技术指标的大小周期共振，进行趋势跟踪与交易机会筛选。

二、重点关注品种

1. 品种趋势跟踪

以下品种被列为“空头关注”对象，建议投资者合理分配资金，单品种资金占有率控制在30%以内：

• 鸡蛋2011
• PVC2101
• 塑料2101（两次出现，关注度分别为★★★★★和★（降低））
• 螺纹2101（★（降低））
• 铁矿2101（★（降低））
• 玻璃2101（★（降低））
• 沪铝2010（★★（降低））

2. 近期退出品种

• 豆粕2101
• 焦煤2101

3. 使用说明

• 技术指标分析以大小周期共振为基础，关注大级别（60f及以上）与小周期（30f）信号的联动。
• 当大级别出现背离（背驰）信号，且双通道模型信号一致时，预示局部拐点可能到来。
• 若小周期也出现与大周期预期方向一致的走强或走弱，则对该品种进行关注，其关注强度按30f方向强度排序。

三、品种解读与技术解盘

1. 鸡蛋2011

• 估值：
  • 横向估值：现货价格3100元/吨，加工利润20.04元/吨，均呈下跌趋势。
  • 纵向估值：期货价格3550元/吨，下跌110元/吨。
  • 期现估值：基差-14.52%，呈下跌趋势。
• 基本面驱动：
  • 向上：节后补库支撑，华南现货偏紧。
  • 向下：鸡蛋产能宽松，现货表现不及预期。
• 综合评估：维持偏空思路，6800以上择机逢高沽空。

2. 塑料2101

• 估值：
  • 横向估值：现货价格7400元/吨，加工利润619元/吨，均呈中性。
  • 纵向估值：期货价格7480元/吨，上涨340元/吨。
  • 期现估值：基差-80元/吨，持平。
• 基本面驱动：
  • 向上：节后下游补库。
  • 向下：十月后供应增加，需求走弱。
• 综合评估：短期反弹，但中长期供需边际转弱，建议区间操作。

3. 玻璃2101

• 估值：
  • 横向估值：现货价格1980元/吨，加工利润538元/吨，均呈中性。
  • 纵向估值：期货价格1746元/吨，下跌4%。
  • 期现估值：基差78元/吨，偏低。
• 基本面驱动：
  • 向上：需求较好，前期去库预期仍在。
  • 向下：雨季到来，储存成本上升；6-7月点火较多。
• 综合评估：短期紧平衡，可区间操作；高位可关注回落可能。

4. 沪铝2010

• 估值：
  • 横向估值：现货价格14960元/吨，加工利润2156元/吨，均偏高。
  • 纵向估值：期货价格14875元/吨，上涨490元/吨。
  • 期现估值：基差95元/吨，偏高。
• 基本面驱动：
  • 向上：库存低位、消费表现不错、政策对产量影响。
  • 向下：新增产能释放、利润高位、仓单增加。
• 综合评估：铝价接近震荡区间上沿，或面临回调压力。

四、模拟交易资金管理

• 账户资金总量：50万元
• 保证金比例：10%
• 关注区间：螺纹05合约关注区间3460-3480，关注3400-3420附近支撑。
• 最大回撤值：3480 - 3400 = 80点
• 最大仓位：50万元 × 1% / (80 × 10) = 6.25手，建议保持6手以内。
• 提示：单品种跟踪最大回撤值控制为总资金量的1%，策略组合中的关注提示不具有确定性判断，投资者需自行承担风险。

五、产品逻辑介绍

1. Step1：品种筛选
   利用技术指标的大小周期共振筛选重点关注品种。

2. Step2：基本面方向选择
   通过“估值+驱动”模型，选择基本面预期与技术指标变动方向一致的品种。

3. Step3：构建模拟组合
   在基本面方向明确后，利用技术分析和增强型趋势跟踪策略构建模拟组合。

六、风险提示与免责声明

• 本报告仅作参考，不构成任何投资建议或要约。
• 投资者需自行判断并承担相应风险，公司及员工不承担法律责任。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性，可能随时修改，无需提前通知。
• 未经授权，禁止任何形式的翻版、复制、发布、引用或分发。

七、产品经理介绍

• 胡辛欣
  从业证号：F0298200
  投资咨询资格编号：Z0013038
  联系电话：027-65261394
  邮箱：huxx@cjsc.com.cn

• 赵丹琪
  从业证号：F3039881
  投资咨询资格编号：Z0014940
  联系电话：027-65261394
  邮箱：zhaodq1@cjsc.com.cn

八、武汉总部信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询业务资格：鄂证监期货字【2014】1号
• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮编：430077
• 电话：（027）65261325
• 网址：http://www.cjfco.com.cn