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“趋势之星”策略组合总结

核心内容

“趋势之星”策略组合是由长江期货股份有限公司产品经理胡辛欣与赵丹琪于2020年10月19日推出的期货投资咨询产品。该产品为推广版，发布滞后一天，仅供投资者参考，不作为即时交易依据。

主要观点

• 策略逻辑：结合技术指标与基本面分析，利用大小周期共振进行趋势跟踪，筛选具有交易机会的品种。
• 风险提示：单品种交易存在不确定性风险，建议投资者合理分配资金，单品种资金占比不超过30%。
• 产品结构：包含多个期货品种，如股指、钢材、铁矿石、焦煤、焦炭、热卷、螺纹、铜、铝、锌、镍、铅、不锈钢、金、银、锡、原油、PVC、聚乙烯、聚丙烯、甲醇、PTA、燃油、沥青、塑料、EG、橡胶、动煤、玻璃、纸浆、尿素、棉花、豆粕、菜粕、玉米、淀粉、苹果、鸡蛋、豆油、豆一、棕榈油、白糖、苹果、红枣等。
• 资金管理：模拟交易资金为50万元，保证金比例为10%，单品种最大回撤控制在总资金的1%以内，最大仓位为6手以内。

关注品种及分析

重点关注品种（空头关注）

鸡蛋2011

• 估值分析：
  • 横向估值：现货价格3100元/吨，加工利润20.04元/吨，均呈下跌趋势。
  • 纵向估值：期货价格3550元/吨，呈下跌趋势。
  • 期现估值：基差-14.52%，期现价差下跌。
• 基本面驱动：偏弱，向上驱动为节后补库，向下驱动为产能宽松与现货弱势。
• 综合评估：维持偏空思路。
• 技术解盘：30分钟级别上升走势节奏改变。

PVC2101

• 估值分析：
  • 横向估值：现货价格7400元/吨，加工利润619元/吨，均呈中性。
  • 纵向估值：期货价格7480元/吨，呈中性。
  • 期现估值：基差-80元/吨，呈持平。
• 基本面驱动：短期节后补库支撑，但十月后供应增加，需求走弱。
• 综合评估：节后反弹，但后期供需转弱，建议6800以上逢高沽空。
• 技术解盘：日线级别测试6930重要压力，盘背预期。

塑料2101

• 估值分析：
  • 横向估值：现货价格7400元/吨，加工利润619元/吨，均呈中性。
  • 纵向估值：期货价格7480元/吨，呈中性。
  • 期现估值：基差-80元/吨，呈持平。
• 基本面驱动：短期节后补库，但后期供应增加、需求走弱。
• 综合评估：节后反弹，但后期供需边际转弱，存在下跌风险。
• 技术解盘：上涨节奏改变，测试7530附近压力。

铁矿2101

• 估值分析：
  • 横向估值：现货价格838元/吨，利润24元/吨，均呈下跌趋势。
  • 纵向估值：期货价格770元/吨，呈偏高。
  • 期现估值：基差168.9元/吨，呈偏高。
• 基本面驱动：供应端澳洲港口检修，巴西发运恢复中，需求端钢厂补库接近尾声。
• 综合评估：短期震荡偏弱，关注现货价格松动带动期货小幅下行。
• 技术解盘：上涨节奏改变，高位可关注回落可能。

使用说明

• 趋势跟踪：当大级别（60f及以上）背离信号与双通道模型信号联立时，预期出现局部拐点。
• 关注强度排序：按30f方向强度排序，若小周期与大周期方向一致，则对该品种予以关注。

风险提示与免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应自行判断是否采用报告内容并承担相应风险。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。
• 未经许可，不得翻版、复制、发布或引用报告内容。

产品经理信息

• 胡辛欣：从业证号F0298200，投资咨询资格编号Z0013038，联系电话027-65261394，邮箱huxx@cjsc.com.cn
• 赵丹琪：从业证号F3039881，投资咨询资格编号Z0014940，联系电话027-65261394，邮箱zhaodq1@cjsc.com.cn

武汉总部信息

• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮编：430077
• 电话：（027）65261325
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• 投资咨询资格：鄂证监期货字【2014】1号