20211102-太平洋-千味央厨-001215.SZ-千味央厨_股权激励出台_锚定收入目标_5页_889kb

千味央厨（001215）总结

核心内容概览

千味央厨（001215）是一家专注于食品加工的公司，其股票当前目标价为75.9元，昨收盘价为68.1元。公司通过实施股权激励计划，进一步加强管理层与核心骨干的绑定，以推动其在餐饮供应链行业的持续增长。

主要观点

股权激励计划

• 公司发布2021年限制性股票激励计划草案，拟向不超过80名激励对象授予156.84万股限制性股票，约占总股本的1.84%。
• 授予价格为30.80元/股，当前收盘价显著高于该价格，对激励对象具有较强的吸引力。
• 激励对象包括董事长孙剑、高级管理人员及核心研发、销售团队等，有助于提升团队凝聚力与积极性。
• 激励完成后，高管持股平台共青城凯立的持股比例将从4.08%上升至5.92%，进一步巩固管理层与公司利益一致。

收入增长目标

• 公司设定2021-2023年营业收入增长率目标分别为35%、67%、101%，实际预计增长率为38.6%、27.0%、24.5%。
• 三年收入复合增速预计为26.2%，表明公司对收入增长的长期信心。
• 2022年给予55倍PE估值，目标价75.9元，评级为“买入”。

产品与产能驱动

• 产品端：公司产品结构日趋多元，定制品通过系统化高效率的研发生产模式，帮助客户快速响应市场需求，抢占市场份额；通用品则面向中小餐饮，具有高性价比。
• 产能端：预计2021年新乡二期达产，产能达132,000吨；2023年新乡三期投产，2024年达产后总产能将达196,000吨，产能复合增速为26%。

关键信息

股票数据

财务预测

风险提示

• 原材料价格波动风险
• 行业竞争加剧的风险

投资评级说明

行业评级

• 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
• 中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
• 看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

公司评级

• 买入：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅在15%以上。
• 增持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
• 持有：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
• 减持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

销售团队信息

研究院信息

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• 电话：(8610)88321761
• 传真：(8610) 88321566

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