20210615-日盛投顾-固定收益处一周评论_8页_817kb
报告摘要
文档内容总结
核心内容概述
本文档汇总了全球主要股市指数、利率市场、货币市场、公债市场及公司债市场的最新行情与分析，同时提及了即将公布的经济指标和市场展望，内容涵盖近期市场走势、利率变化、资金流动情况及未来关注重点。
主要股市指数表现
| 指数名称 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 (%) |
|---|---|---|---|
| 道瓊工業指數 | 34393.75 | -85.85 | -0.25% |
| S&P 500 | 4255.15 | 7.71 | 0.18% |
| NASDAQ | 14174.14 | 104.72 | 0.74% |
| 費城半導體指數 | 3255.34 | 45.28 | 1.41% |
| 英國FTSE | 7146.68 | 12.62 | 0.18% |
| 法國CAC | 6616.35 | 15.69 | 0.24% |
| 德國DAX | 15673.64 | -19.63 | -0.13% |
| 日經225 | 29161.80 | 213.07 | 0.74% |
| 台灣加權 | 17213.52 | 54.30 | 0.32% |
| 香港恒生 | 28842.13 | 103.25 | 0.36% |
整体来看，美股指数表现相对稳定，部分指数如S&P 500和NASDAQ小幅上涨，而道瓊工業指數微跌。歐洲及亞洲市場中，德國DAX微跌，其他如英國FTSE、法國CAC及台灣加權則呈現小幅度上漲。
利率市场动态
台灣市場
- RP 10D：0.1800%（持平）
- 二年期公債：0.1300%（持平）
- 五年期公債：0.2500%（持平）
- 十年期公債：0.4250%（微跌0.60bps）
- 二十年期公債：0.5790%（微跌0.10bps）
- IRS 2Y：0.5025%（持平）
- IRS 5Y：0.6300%（持平）
美國市場
- 美國二年期公債：0.1570%（微漲1.01bps）
- 美國十年期公債：1.4940%（微漲4.22bps）
- 美國三十年期公債：2.1822%（微漲4.43bps）
- IRS 10Y：1.4694%（微漲3.79bps）
日本市場
- 日本十年期公債：0.0410%（微漲0.60bps）
整体来看，利率市场在上週呈現緩步下跌趋势，尤其IRS 5年期利率跌幅较大，显示市场对利率预期有所松动。
今日重點摘要
| 類別 | 重點說明 |
|---|---|
| 貨幣 | 關注季底情勢 |
| 台債 | 雙標債市 |
| IRS | 緩步往下 |
| 美國公債 | 穷寇莫追，靜待回檔 |
| 普通公司債 | 和潤定價 |
國內貨幣市場
- 資金狀況：受惠於央行減少發行存單，銀行端資金充裕，但後半週因端午連假及國庫借款等因素，資金分配略有不均。
- 隔拆利率：上週成交區間為 $0.078% \sim 0.160%$，本週預估仍維持 $0.080% \sim 0.160%$。
- 債市附買回：市場資金平穩，投信端資金分配不均，但整體流動性良好，RP利率變化不大。
國內公債市場
上週表現
- 2年期公債：殖利率持平，為0.1300%
- 5年期公債：殖利率下跌2bps，收於0.2500%
- 10年期公債：殖利率下跌2.5bps，收於0.4250%
- 20年期公債：殖利率下跌0.10bps，收於0.5790%
市場觀點
- 台債市場受美債下跌影響，原先偏空氣氛轉為中性。
- 本週重點在於單週兩次標債，尤其是十年券標售，對市場影響較大。
- 政府紓困4.0預告下半年公債發行量增加，可能影響交易商對利率的評估。
- 台灣央行理監事會議可能成為本週關鍵變數，可能推出與房市或疫情相關措施。
利率交換市場
- 整體趨勢：利率交換市場緩步往下，尤其五年的IRS跌幅最大。
- 利差變化：
- 2年期IRS與公債利差縮窄至12.75bps
- 5年期IRS與公債利差縮窄至38bps
美國債券市場
-
上週表現：
- 兩年券：反彈0.9bps，收於0.159%
- 五年券：反彈0.7bps，收於0.787%
- 十年券：下跌5.1bps，收於1.499%
- 三十年券：下跌4bps，收於2.19%
-
殖利率曲線：呈現趨平趨勢，十年券交易區間為 $1.582% \sim 1.428%$。
-
市場觀點：
- 市場接受FED通膨偏高為暫時現象，對債市影響有限。
- 欧洲央行擴大購債規模，有助於國際債市氣氛。
- 美元走強，但油價走高對債市構成壓力。
- 本週FOMC會議將更新經濟與利率展望，可能導致債市小幅回檔。
國內普通公司債市場
初級市場
| 發行公司 | 債權順位 | 年期 | 還本方式 | 利率 (%) | 金額 (億) | 發行日 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 和潤 | 主 | 5 | 到期一次還本 | 0.56 | 30 | 7月上旬 |
| 新光銀 | 主 | 5 | 到期一次還本 | 0.50 | 10 | 6/23 |
| 王道銀 | 次 | 7 | 到期一次還本 | 0.90 | 10 | 6/25 |
次級市場
| 代號 | 名稱 | Duration | DY | 最高殖利率 (%) | 最低殖利率 (%) | 總成交面額 (億) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| B401DC | P07南亞1A | 1.72 | 2.24 | 0.3700 | 0.3650 | 6.0 |
| B402BF | P09台塑1B | 5.39 | 6.02 | 0.5030 | 0.5000 | 3.0 |
| B618BT | P09台積3A | 3.92 | 3.97 | 0.5030 | 0.5000 | 6.0 |
| B644AU | P06鴻海2D | 1.15 | 1.16 | 0.3100 | 0.3100 | 2.0 |
| B903WW | P07台電4C | 6.65 | 7.44 | 0.5230 | 0.5200 | 6.0 |
| B903X2 | P08台電2C | 7.75 | 8.10 | 0.5430 | 0.5400 | 30.0 |
債券型基金概况
- 國內債券型基金：規模為6,023,981,632元，成長1.91%。
- 跨國債券型基金：規模為472,440,789,615元，成長0.77%。
- 國內貨幣市場基金：規模為1,089,836,365,562元，成長1.61%。
- 跨國貨幣市場基金：規模為6,043,308,915元，衰退4.24%。
即將公布的經濟指標
- 美國五月零售銷售：預估值 -0.4%，前值 0.0%
- 美國五月工業生產：預估值 -0.7%，前值 0.5%
- 美國五月產能利用率：預估值 75.1%，前值 74.6%
- 美國五月新屋開工：預估值 163萬，前值 156.9萬
- FOMC會議：將更新經濟與利率展望，不預計調整貨幣政策路線
市場展望
- 本週重點：關注台灣央行理監事會議及美國十年期公債季線支撐。
- 國際債市：整週利率跌幅較大，但市場對通膨偏高接受度較高。
- 美元走勢：受歐洲央行態度偏鴿影響，可能持續走強。
- 油價：成為債市第三季需關注的重點，因其走勢可能影響通膨預期。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
