银行业2017年年报专题_资产篇_监管一周年_银行资产有何变化__10页_988kb

银行业监管一周年资产变化总结

核心内容概述

2017年银行业在监管政策的影响下，资产配置和业务结构发生了显著变化。整体呈现资产增速放缓、服务实体经济导向增强、债券投资增加、表外理财扩张受限以及资本充足率提升的趋势。同时，部分银行仍面临较大的监管压力。

主要观点与关键信息

1. 资产增速全面下行，分化减小

• 整体趋势：2017年上市银行资产增速较2016年大幅下滑，从13.96%降至6.79%。
• 数据对比：17年中报资产增速为10.18%，年底进一步放缓。
• 银行分化：16年末与17年中资产增速分化明显，但到年底趋于一致，多数银行增速在15%以下。
• 最快增速：锦州银行为56.29%，但与往年相比仍不突出。

2. 生息资产结构：增配贷款与债券，压缩同业

• 资产分类：生息资产分为贷款、证券投资、存放央行和同业资产。
• 贷款增长：几乎所有银行贷款规模较前期有所扩张，贷款占比上升。
• 债券投资：大行和中小行均增持债券，尤其政府类债券。
• 同业资产：约三分之一股份行压缩同业资产规模，部分银行同业资产增速大幅下滑。

3. 收益与成本同步上升，净息差趋于平稳

• 利率市场化影响：长期来看，息差可能收窄，但17年因市场利率较高，收益与成本同步上升。
• 净息差：年中有所下滑，年底恢复，整体趋于平稳。
• 银行差异：大行相对稳健，中小行波动较大。

4. 个人贷款成为增长主力

• 贷款结构变化：个人贷款占比上升，公司贷款占比下降。
• 房贷与消费贷：尽管房贷增速下降，但三四线楼市带动房贷增长，消费贷为个人贷款增长提供动力。
• 汽车贷款：增速高，但仅少数银行有相关业务。

5. 债券投资结构：继续增持政府类债券

• 政府类债券：多数银行增配政府类债券，尤其是地方债。
• 典型案例：江阴银行地方债从8000万增至13亿元；贵阳银行地方债增持169亿元。
• 同业存单：多数银行同业存单占比下降，显示监管对同业业务的约束。

6. 表外理财扩张势头受遏制

• 理财余额：17年银行理财余额为29.54万亿元，同比增速从23.63%降至1.69%。
• 非保本理财：上市银行非保本理财余额约20万亿元，同比下降2.91%。
• 银行分化：国有大行、股份行理财规模低增长或负增长，城商行分化较大。

7. 资本充足率提升，表外回表压力仍存

• 监管要求：资管新规下，表外非标回表可能对资本充足率、拨备覆盖率产生影响。
• 测算结果：若表外非标全部回表，拨备覆盖率和资本充足率指标对部分银行压力较大。
• 具体数据：
  • 拨备覆盖率：多数银行高于120%，但部分银行如浦发、民生、中信等接近监管下限。
  • 资本充足率：多数银行已达标，但股份行和部分城商行仍面临压力。

8. LCR整体改善，部分银行压力较大

• 监管要求：LCR在17年底需达到90%，18年底达到100%。
• 改善情况：17年年报显示，所有上市银行均达到90%的监管要求。
• 银行压力：股份行普遍压力较大，部分城商行和农商行也面临挑战。

风险提示

• 监管政策不确定性：政策调整可能对银行资产配置和业务模式产生影响。
• 经济走势超预期：经济下行压力可能影响银行资产质量和盈利能力。

数据来源

• Wind数据库
• 天风证券研究所

结论

2017年银行业在监管政策推动下，资产配置更加稳健，贷款和债券成为主要增长点，表外理财扩张受限，资本充足率提升。尽管整体表现趋于平稳，但部分银行仍面临较大的监管压力，需关注政策变化和经济环境对银行业的影响。