固定收益专题报告：银行监管体系全解析-20200917-粤开证券-51页_3mb

银行监管体系及对资产配置的影响总结

核心内容

本文主要分析了银行监管体系及其对商业银行资产配置行为的影响，涵盖了银保监会与央行的监管框架，重点解读了银保监会的“CAMELS+”体系与《银行风险监管核心指标》，以及央行的MPA考核体系。同时，文章还探讨了监管指标对银行资产负债结构、资产配置策略和风险控制的引导作用。

主要观点

• 银保监会和央行分别承担微观审慎监管和宏观审慎监管职责。
• 银保监会的监管体系包括资本充足、流动性风险、资产质量、盈利状况四个系列。
• 央行的MPA考核体系包括资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性、资产质量、定价行为、信贷政策执行、跨境融资风险等指标。
• 监管体系的改变可能对银行的资产负债结构和资产配置产生显著影响。

关键信息

一、银保监会的监管考核体系

1. 资本充足系列

• 包括核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率和杠杆率。
• 核心一级资本充足率、一级资本充足率与资本充足率的计算公式分别为：
  • 核心一级资本充足率 = （核心一级资本 - 对应资本扣减项） ÷ 风险加权资产
  • 一级资本充足率 = （一级资本 - 对应资本扣减项） ÷ 风险加权资产
  • 资本充足率 = （总资本 - 对应资本扣减项） ÷ 风险加权资产
• 风险加权资产由信用、市场、操作风险加权资产构成，其中信用风险加权资产占比最大，约为90%以上。

2. 流动性风险系列

• 包括流动性覆盖率（LCR）、优质流动性资产充足率（HQLAAR）、流动性比例、流动性缺口率、流动性匹配率（LMR）、净稳定资金比例（NSFR）。
• LCR 和 HQLAAR 适用于不同规模的银行，LCR 适用于资产规模 2000 亿元以上的银行，HQLAAR 适用于 2000 亿元以下的银行。
• LCR 的计算公式为：合格优质流动性资产 ÷ 未来 30 天的现金净流出。
• HQLAAR 的计算公式为：优质流动性资产 ÷ 短期现金净流出。
• 流动性比例为流动性资产 ÷ 流动性负债，要求不低于 25%。
• 流动性缺口率为未来 90 天流动性缺口 ÷ 相应期限到期的表内外资产，为监测指标。
• 流动性匹配率衡量银行的资产负债期限配置，要求不低于 100%。
• 净稳定资金比例（NSFR）衡量银行中长期流动性风险，计算公式为可用稳定资金 ÷ 所需稳定资金 × 100%。

二、央行MPA考核体系

1. MPA是什么？

• MPA 是宏观审慎评估体系，旨在维护整个金融系统的稳定性。

2. MPA考核方式

• 考核内容包括资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性、资产质量、定价行为、信贷政策执行、跨境融资风险等。
• 每个指标都有具体的打分细则和奖惩措施。

3. MPA各指标解析

• 资本和杠杆情况：关注资本充足率和杠杆率，对银行的资本结构和杠杆水平进行考核。
• 资产负债情况：考核银行的资产负债期限匹配和结构合理性。
• 流动性：包括流动性覆盖率、优质流动性资产充足率、流动性比例、流动性缺口率、流动性匹配率、净稳定资金比例。
• 资产质量：关注不良资产率、贷款迁徙率、拨备覆盖率等指标。
• 定价行为、信贷政策执行、跨境融资风险：对银行的定价策略、信贷政策执行和跨境融资行为进行监管。

风险提示

• 监管体系改变超预期。

图表目录

• 图表1：银行风险监管核心指标结构图
• 图表2：CAMELS+评分体系结构图
• 图表3：银保监会对银行资本充足率监管要求
• 图表4：表内信用风险资产加权权重
• 图表5：表外信用风险资产信用转换系数
• 图表6：2019年底上市银行信用风险加权资产所占比例基本在90%以上
• 图表7：2020年一季度多家上市银行的资本充足率情况
• 图表8：各类资产实际收益率比较
• 图表9：银行利用买入返售项节省资本充足率
• 图表10：买入返售项在2014年前持续高增
• 图表11：股权及其他投资项目在2017年后明显回落
• 图表12：2019年末主要上市银行杠杆率均在4%以上
• 图表13：流动性风险系列各项指标考核要求
• 图表14：合格优质流动性资产的组成与计算规则
• 图表15：未来30天预期现金流出分项
• 图表16：未来30天预期现金流入分项
• 图表18：同业存单对LCR影响
• 图表19：未来30天预期现金流入分项
• 图表20：流动性资产与流动性负债的口径
• 图表21：2019年底流动性比例靠后的部分银行情况
• 图表22：流动性匹配率
• 图表23：各上市银行净稳定资金比例
• 图表24：2012-2014年新增人民币贷款总是在季末月出现尖点
• 图表25：2017年后同业存单发行量占比显著提高
• 图表26：资产质量系列各项指标考核要求
• 图表27：各种类型贷款释义
• 图表28：截止2020年一季度，各家上市银行不良贷款率达标压力较小
• 图表29：各上市银行单一客户贷款比例
• 图表30：农商行和城商行最大十家客户贷款比例明显高于大型银行
• 图表31：大型银行的贷款占总资产比重明显会高于区域性银行
• 图表32：随着正常类贷款迁徙率提高，兴业银行减少了贷款的配置比例
• 图表33：各银行的拨备覆盖率达标
• 图表34：民生和交通银行的贷款拨备略低于监管要求
• 图表35：其他几项对银行有重要影响的考核指标要求
• 图表36：各家上市银行在2019年年末的盈利指标情况
• 图表37：上市银行在2011年前保持着较高的贷款与存款增速
• 图表38：交通银行同业负债与存款比例变化走势图
• 图表39：央行MPA考核体系分项
• 图表40：不同档次机构的标准与奖惩措施
• 图表41：资本和杠杆情况打分细则
• 图表42：宏观审慎资本充足率（C*）的计算方法
• 图表43：资产负债情况打分细则
• 图表44：各类银行广义信贷要求
• 图表45：由宏观审慎资本充足率（C*）倒推出来的广义信贷增速上限
• 图表46：借委托贷款规避监管
• 图表47：快速萎缩的委托贷款市场
• 图表48：2017年之后同业存单增速明显下滑
• 图表49：流动性的打分细则
• 图表50：资产质量项打分标准
• 图表51：定价行为、信贷政策执行、跨境融资风险三项的打分细则

总结

本文系统地梳理了银行监管体系的结构与内容，分析了监管对银行资产配置行为的影响，强调了监管对银行风险控制和资产负债结构的引导作用。银行在资本充足、流动性风险、资产质量、盈利状况等方面受到严格监管，以确保其稳健经营和风险控制。同时，监管体系的不断更新和优化，也促使银行在资产配置上更加注重风险控制和流动性管理。