20190818-东吴证券-计算机应用行业：自主国产在产业推进加快_16页_634kb

自主国产在产业推进加快总结

核心内容

本报告聚焦于计算机行业的最新动态与投资策略，重点分析了自主可控、网络安全、云计算及5G物联网等领域的进展与市场前景。随着国家政策支持和企业技术突破，国产替代进程加速，行业迎来新的发展机遇。

主要观点

1. 行业走势回顾

• 上周计算机行业（中信）指数上涨 5.14%，显著高于沪深300（2.12%）和创业板（4.00%）指数。
• 云计算板块在二季度表现突出，代表性公司如用友网络、广联达、石基信息、宝信软件等跑赢板块。
• 市场风格转向产业和业绩驱动，当前重点推荐自主可控和网络安全领域。

2. 本周行业策略

• 自主可控与网络安全：国产生态虽存在性能与稳定性问题，但已具备可用性。华为发布鸿蒙OS并开源，推动鲲鹏生态建设，带动国产化发展。
• 重点推荐公司：中国软件、太极股份、卫士通、中国长城、用友网络等五大龙头公司。
• 网络安全关注：启明星辰、绿盟科技、美亚柏科、中新赛克等公司；同时关注小票如中孚信息、北信源。
• 5G与物联网：关注四维图新、中科创达、中新赛克等公司。
• 其他子行业：关注恒生电子、广联达、卫宁健康、科大讯飞、同花顺、宝信软件等。

3. 华为数据库落地工商银行

• 华为GaussDB数据库成功替代顶级数据库厂商，实现对工行核心业务性能提升 30%，支持大规模扩容不停机。
• 工行与华为合作，迁移PB级数据，历经10余次版本投产，推动分布式数据库产品完善。
• 华为GaussDB已应用于金融、安全、运营商等领域，覆盖20多家企业客户。
• 华为生态伙伴如用友网络、太极股份、华宇软件、东方国信、长亮科技等值得关注。

4. 市场动向

• 公募加仓云计算龙头：包括广联达、恒生电子、宝信软件、卫宁健康等。
• 网络安全估值修复：行业拐点确定，预计等保2.0将带来 550亿 增量市场，板块估值有望上行。
• 部分公司业绩增长：如汇纳科技、天源迪科、用友网络等均实现营收与净利润双增长。

关键信息

5. 风险提示

• 自主可控与网络安全进展低于预期。
• 行业后周期性特征明显。
• 受贸易战影响，相关企业可能面临不确定性。

6. 长期重点推荐

• 自主可控：中国软件、卫士通、中国长城、太极股份。
• 云/工业互联网：用友网络、广联达、科远股份、汉得信息、今天国际、东方国信。
• 网络安全：卫士通、启明星辰、美亚柏科、绿盟科技。
• 金融科技：恒生电子、赢时胜。
• 电子政务：太极股份、华宇软件。
• 军工信息：中国海防、卫士通。
• 医疗信息：卫宁健康。
• 人工智能：科大讯飞。

行业动态

7. 人工智能

• 2019世界人工智能大会：将于8月29日至31日在上海举办，聚焦技术前沿与产业趋势。
• 央视网与科大讯飞合作：共建“人工智能编辑部”，推动AI在媒体领域的应用。

8. 金融科技

• 中部首个金融科技孵化器：湖南金融中心揭牌，易宝支付成为首批入驻企业。
• 高新技术政策支持：中国在金融科技领域已成为领军国家。

9. 企业SaaS

• 易米云通：入选AI SaaS影响力企业榜单，展现其在SaaS领域的创新实力。
• 汇付天下：与行业SaaS合作，推动智慧商业发展。

10. 网络安全

• 网络安全呈现新特性：产业互联网安全威胁更加隐蔽，需多方构建安全生态。
• 长沙出台三年行动计划：推动网络安全产业发展，提升本地竞争力。

上市公司动态

11. 业绩与减持信息

• 浩云科技：净利润增长 18.47%，但高级管理人员计划减持。
• 用友网络：半年度净利润增长 290.1%，展现强劲增长势头。
• 天源迪科：半年度净利润增长 16.80%，业务稳步发展。
• 中科曙光：半年度净利润增长 39.14%，企业持续扩张。
• 部分公司减持：如中科东海、唐球、曾远彬等股东进行股份减持或质押。

总结

整体来看，计算机行业在自主可控与网络安全领域迎来重要发展机遇，华为在数据库与生态建设方面的突破为行业提供了强大支撑。随着政策支持和技术进步，相关企业有望加速发展，市场关注度持续上升。然而，投资者需警惕行业后周期性及外部风险，合理配置资源，把握未来增长机遇。