2018-清科2012年12月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_5页_366kb

报告摘要

清科数据：2012年12月VC/PE市场总结

核心内容概览

2012年12月，中国创业投资暨私募股权投资（VC/PE）市场共发生投资案例30起，披露金额案例25起，投资总金额达5.90亿美元。整体投资活动较上月有所回落，投资案例数环比下降16.7%，投资总金额环比下降51.6%。退出活动有所好转，共发生10起退出案例，平均账面回报为3.24倍。此外，新基金法进入三审程序，但PE和VC未被纳入适用范围，国家发改委对VC/PE的监管权保持不变。

主要观点

投资案例分布

案例总数：30起
披露金额案例：25起
投资总额：5.90亿美元
平均投资金额：2,361.00万美元

各行业投资情况

行业	案例数	占比	投资金额（US$M）	占比	平均投资金额（US$M）
建筑/工程	4	13.3%	52.41	8.9%	17.47
电信及增值业务	4	13.3%	15.44	2.6%	5.15
机械制造	3	10.0%	84.51	14.3%	28.17
生物技术/医疗健康	3	10.0%	26.35	4.5%	8.78
清洁技术	3	10.0%	10.47	1.8%	3.49
互联网	3	10.0%	10.80	1.8%	5.40
半导体	2	6.7%	239.94	40.7%	119.97
能源及矿产	2	6.7%	27.03	4.6%	13.52
IT	2	6.7%	12.55	2.1%	6.28
金融	1	3.3%	106.60	18.1%	106.60
电子及光电设备	1	3.3%	4.12	0.7%	4.12
房地产	1	3.3%	NA	0.0%	NA
连锁及零售	1	3.3%	NA	0.0%	NA

传统行业表现突出：建筑/工程和电信及增值业务成为投资热点，机械制造、生物技术/医疗健康、清洁技术等行业也获得较多关注。
IT和房地产行业低迷：IT行业和房地产行业投资案例较少，显示市场对其兴趣不高。
投资规模分布：小额投资（<1,000万美元）占56.0%，中等投资（1,000-5,000万美元）占26.7%，大额投资（>5,000万美元）占12.0%。早期项目投资较少，仅为2起。

投资地域分布

地域	案例数	占比	投资金额（US$M）	占比	平均投资金额（US$M）
北京市	6	20.0%	58.17	9.9%	19.39
浙江省	3	10.0%	26.04	4.4%	8.68
广东省（除深圳）	3	10.0%	25.37	4.3%	12.69
四川省	2	6.7%	122.50	20.8%	61.25
江苏省	2	6.7%	65.88	11.2%	32.94
内蒙古	2	6.7%	17.82	3.0%	8.91
河南省	2	6.7%	8.14	1.4%	4.07
山东省	2	6.7%	6.23	1.1%	3.12
河北省	2	6.7%	5.56	0.9%	2.78
上海市	2	6.7%	3.19	0.5%	1.60
重庆市	2	6.7%	10.00	1.7%	10.00
天津市	1	3.3%	238.35	40.4%	238.35
深圳市	1	3.3%	2.97	0.5%	2.97

地域分布均衡：北京仍是投资最活跃的地区，天津以高投资金额位居首位。
中西部地区关注度提升：四川、江苏、内蒙古等地获得一定投资关注，与各地招商引资政策和园区式投资中心建设有关。

退出情况

退出案例总数：10起，涉及8家企业
退出方式分布：
- 上市：4起（涉及2家香港主板上市企业）
- 并购：3起
- 股权转让：2起
- 回购：1起
IPO退出仍无进展：国内IPO市场尚未有退出案例，退出渠道仍以并购和股权转让为主。
未来退出形势可能改善：证监会放宽境外上市条件，简化审核程序，有助于改善退出环境。

政策动态

新基金法三审：PE和VC未被纳入适用范围，国家发改委对VC/PE的监管权保持不变。
全国股权和创业投资协会联盟成立：旨在推动行业自律与诚信建设，加强政策法规研究和行业交流。
2013年经济政策导向：中共中央政治局会议指出，未来农业将成为VC/PE关注的新重点。
光伏产业新政：国务院常务会议提出促进光伏产业健康发展的措施，包括产业结构调整、市场机制优化、财政补贴等。

总结

2012年12月，中国VC/PE市场投资活动呈现调整态势，传统行业如建筑/工程、机械制造等成为投资热点，而IT和房地产行业表现不佳。投资规模以小额为主，中后期项目更受青睐。退出活动有所回升，但IPO退出仍无进展，未来随着政策放宽，退出渠道有望改善。同时，中西部地区投资关注度上升，显示区域投资布局的多元化趋势。政策层面，全国协会联盟成立和农业、光伏产业的政策支持为市场带来新的发展方向。

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