20230413-天风证券-金晶科技-600586.SH-高端产品占比持续提升_23年TCO玻璃有望放量_4页_863kb

金晶科技（600586）近期证券研究报告维持“买入”评级，目标价格121.8元。公司主要业务包括玻璃和化工产品。2022年，公司收入和归母净利润分别为745.9亿元和35.6亿元，同比分别增长77.6%和下降72.78%。玻璃业务中，高端产品占比提升至70%，TCO玻璃有望在2023年放量。化工业务受涨价驱动，盈利稳定。费用管控改善，净利率或已触底。潜在风险包括下游需求不及预期和行业竞争加剧。评级基于TCO玻璃增长潜力，调整后续盈利预测。建议投资者关注。

财务数据摘要：2022年毛利率为166.6%，同比下滑显著；预计2023年营业收入增长138.3%。可比公司估值参考，平均PE较高。其他详情参考完整报告。