20230803-西南证券-禾望电气-603063.SH-盈利进一步修复_多业务实现量利齐升_6页_1mb

禾望电气（603063）2023年半年报显示业绩显著改善，公司上半年营收达154亿元，同比增长40%，归母净利润2亿元，同比增长796%。第二季度单季营收93亿元，净利润增长幅度更大。

成本与费用控制良好，销售毛利率提升至33.3%，净利率达13.2%，费用率同比下降或优化。主要业务如新能源电控和工程传动实现快速增长，新能源电控业务收入同比增长371%，毛利率恢复；工程传动业务收入激增1526%，毛利率高达46.5%，位列行业高位。

公司积极拓展新领域，包括与隆基氢能合作建设年产5GW电解槽电源项目。未来三年盈利预测显示强劲增长，预计营收分别达435亿、590亿和740亿元，净利润增速分别为82.5%、44.5%和31%。

维持“持有”评级，但风险包括光伏逆变器产能不确定、产品价格下降及税收优惠政策变动等。

报告强调需阅读正文后的重要声明，包括分析师承诺、评级标准和法律责任等。