20140127-信达证券-新能源行业_周报-光伏电站可持续关注_特斯拉引领锂电_风暴__15页_1mb

光伏电站与锂电行业周报总结

核心内容概述

本报告为2014年1月27日发布的新能源行业周报，主要关注光伏电站和锂电池行业的发展动态、价格变化、政策支持以及投资策略。报告指出，光伏行业在政策推动和业绩改善的背景下持续复苏，而特斯拉等企业在中国市场的布局推动了锂电行业的发展，建议投资者关注相关企业。

主要观点与关键信息

光伏行业

• 行业复苏：2014年，光伏行业复苏趋势不变，政策推动和业绩转好成为投资机会的主要来源。
• 央企投资：中广核、中电投和五大国有电力集团等央企的加入为光伏电站市场注入了大量资金，推动行业发展。
• 招商新能源：招商新能源自2013年6月以来已与多家光伏企业签署收购协议，收购总量超过1GW，并计划5年内建成5GW光伏电站。
• 价格走势：
  • PV级多晶硅价格上涨0.72%
  • 二级多晶硅上涨1.26%
  • 多晶硅硅片上涨0.11%
  • 太阳能电池上涨0.25%
  • 单晶硅电池上涨1.23%
• 市场变化：
  • 美国“双反”调查削弱了中国光伏组件在美国市场的性价比优势。
  • 上网电价补贴推动日本太阳能市场发展，促使中国光伏企业关注国内市场及新兴市场。
• 行业动态：
  • 云南阳光电源与开远市政府签订100MW光伏电站开发协议。
  • 风帆股份实施限制性股权激励计划，以提高运营效益，作为国企改革的代表。

锂电池行业

• 特斯拉动态：
  • 特斯拉宣布Model S将在华销售，且售价低于预期。
  • 特斯拉计划在中国10至12个城市设立经销店，预计2014年中国将贡献全球销量的30%至35%。
  • 特斯拉有意在中国设厂投产，未来Model S售价有望降低15%。
• 三星SDI：
  • 计划投资6亿美元与安庆环新集团、西安高科集团在西安高新区建设中国最大汽车动力电池生产基地。
• 行业数据：
  • 2013年1-12月锂电池产量同比增长14.11%。
  • 2013年1-12月铅酸电池产量同比增长17.25%。
  • 上周锂、碳酸锂价格保持不变，分别为40.5万元/吨、3.85万元/吨。
  • 上周铅期货结算价为14,105.00元/吨，略有下降。
• 政策与市场影响：
  • 铅酸电池行业整治带来集中度提高，推荐骆驼股份等龙头企业。
  • 锂电池材料企业如新宙邦受益于行业规模扩大，建议关注其投资机会。

投资策略

• 光伏：
  • 推荐关注细分行业龙头阳光电源（300274）、隆基股份（601012）。
  • 分布式光伏关注林洋电子（601222）。
  • 集中式光伏关注特变电工（600089）、中利科技（002309）。
• 电池：
  • 推荐骆驼股份（601311）等铅酸电池龙头企业。
  • 建议关注新宙邦（300037）等锂电池材料企业。
  • 电动汽车发展带来动力电池投资机会，建议关注相关主题。

风险提示

• 经济下滑：可能影响新能源行业整体表现。
• 政策支持低于预期：可能影响光伏和电池行业的增长。
• 新能源汽车发展低于预期：可能影响动力电池需求。

行业数据与政策分析

光伏行业数据

• 国内光伏装机情况：
  • 2013年新增装机12GW，累计装机18GW。
  • 前十大光伏装机企业新增装机总量为5.77GW，占全国总装机量的近一半。
• 装机分布：
  • 2014年全国新增装机目标为14GW，其中分布式占60%（约8GW），地面电站占40%（约6GW）。
  • 各省份的装机指标调整，如云南新增装机11MW，累计装机1MW。

电池行业数据

• 锂电池产量：2013年1-12月产量为47.68亿只，同比增长14.11%。
• 铅酸电池产量：2013年1-12月产量为205.03百万KVAh，同比增长17.25%。
• 石墨生产线准入：工信部公布了第一批符合石墨行业准入条件的生产线名单，总产能40.1万吨，涉及15家公司。

行业动态与公司公告

• 公司公告：
  • 向日葵2013年度盈利3800万元至5300万元，实现扭亏为盈。
  • 银星能源2013年度亏损14500万元至15000万元，但上年同期盈利561万元。
  • 阳光电源与开远市政府签订100MW光伏电站开发协议，分两期建设。
  • 风帆股份实施限制性股权激励计划，授予540万股，占公司总股本的1.02%。

总结

本报告对光伏电站和锂电池行业进行了详细分析，指出行业复苏趋势明显，政策支持和市场动态对行业发展至关重要。特斯拉在中国市场的布局推动了锂电行业的发展，而光伏行业则受益于央企投资和分布式政策。建议投资者关注细分行业龙头和政策受益企业，同时注意行业风险。