20170305-广发证券-量化交易策略周报_风格套利持续盈利_趋势策略有盈有亏_15页_702kb

量化交易策略周报总结（2017年3月5日）

核心内容概述

本报告总结了多个量化交易策略在2017年3月5日当周及历史表现情况，包括风格套利、随机区间突破、加强版EMDT、EMDT、SLM、价量模式匹配、SMT和期权比率预测等策略。各策略的表现差异较大，部分策略在本周和年初表现稳定，而另一些则面临亏损风险。

主要观点与关键信息

一、风格套利策略

• 本周表现：交易5次，全部盈利，总体收益率1.00%，成功率100.00%，最大回撤0.00%，本周盈亏为盈。
• 年初以来表现：交易39次，累积收益率2.31%，成功率56.41%，最大回撤-1.23%。
• 期指上市以来表现：总交易459次，累积收益率13.30%，成功率54.47%，最大回撤-19.15%。
• 年度表现：
  • 2015年：收益率-2.55%，成功率49.43%，最大回撤-19.15%
  • 2016年：收益率13.64%，成功率57.79%，最大回撤-5.00%
  • 2017年：收益率2.31%，成功率56.41%，最大回撤-1.23%

二、随机区间突破交易策略

• 本周表现：交易5次，盈利2次，亏损3次，总体收益率-0.33%，成功率40.00%，最大回撤-0.38%。
• 年初以来表现：交易22次，累积收益率-0.91%，成功率36.36%，最大回撤-0.84%。
• 期指上市以来表现：总交易771次，累积收益率37.72%，成功率33.72%，最大回撤-15.46%。
• 年度表现：
  • 2010年：收益率9.75%，成功率42.00%，最大回撤-2.81%
  • 2011年：收益率3.23%，成功率38.33%，最大回撤-3.08%
  • 2012年：收益率16.52%，成功率40.15%，最大回撤-5.71%
  • 2013年：收益率7.66%，成功率31.51%，最大回撤-3.03%
  • 2014年：收益率-0.89%，成功率32.83%，最大回撤-9.78%
  • 2015年：收益率10.75%，成功率35.00%，最大回撤-5.37%
  • 2016年：收益率-10.89%，成功率24.50%，最大回撤-15.46%
  • 2017年：收益率-0.91%，成功率36.36%，最大回撤-0.84%

三、加强版EMDT交易策略

• 本周表现：交易4次，盈利1次，亏损3次，总体收益率0.02%，成功率25.00%，最大回撤-0.32%。
• 年初以来表现：交易30次，累积收益率-3.06%，成功率43.33%，最大回撤-4.12%。
• 期指上市以来表现：总交易1142次，累积收益率454.65%，成功率45.53%，最大回撤-16.83%。
• 年度表现：
  • 2010年：收益率60.65%，成功率49.58%，最大回撤-4.49%
  • 2011年：收益率32.36%，成功率47.47%，最大回撤-3.15%
  • 2012年：收益率30.92%，成功率53.30%，最大回撤-6.42%
  • 2013年：收益率23.25%，成功率48.72%，最大回撤-5.49%
  • 2014年：收益率15.62%，成功率44.71%，最大回撤-6.47%
  • 2015年：收益率63.54%，成功率38.60%，最大回撤-6.92%
  • 2016年：收益率-11.81%，成功率37.18%，最大回撤-16.83%
  • 2017年：收益率-3.06%，成功率43.33%，最大回撤-4.12%

四、EMDT策略

• 本周表现：交易4次，盈利1次，亏损3次，总体收益率0.02%，成功率25.00%，最大回撤-0.32%。
• 年初以来表现：交易29次，累积收益率-3.61%，成功率41.38%，最大回撤-4.66%。
• 期指上市以来表现：总交易950次，累积收益率344.04%，成功率43.26%，最大回撤-16.54%。
• 年度表现：
  • 2010年：收益率43.98%，成功率48.35%，最大回撤-4.53%
  • 2011年：收益率21.46%，成功率42.52%，最大回撤-4.61%
  • 2012年：收益率30.56%，成功率50.34%，最大回撤-5.75%
  • 2013年：收益率19.33%，成功率45.93%，最大回撤-5.25%
  • 2014年：收益率17.55%，成功率43.26%，最大回撤-5.84%
  • 2015年：收益率61.24%，成功率38.69%，最大回撤-4.74%
  • 2016年：收益率-10.80%，成功率36.88%，最大回撤-16.54%
  • 2017年：收益率-3.61%，成功率41.38%，最大回撤-4.66%

五、SLM策略

• 本周表现：交易5次，盈利2次，亏损3次，总体收益率-0.91%，成功率40.00%，最大回撤-1.26%。
• 年初以来表现：交易38次，累积收益率-2.51%，成功率36.84%，最大回撤-1.98%。
• 期指上市以来表现：总交易1646次，累积收益率233.39%，成功率33.29%，最大回撤-24.29%。
• 年度表现：
  • 2010年：收益率12.47%，成功率29.31%，最大回撤-13.07%
  • 2011年：收益率4.22%，成功率36.33%，最大回撤-9.69%
  • 2012年：收益率32.42%，成功率35.39%，最大回撤-6.09%
  • 2013年：收益率30.22%，成功率35.71%，最大回撤-12.40%
  • 2014年：收益率0.73%，成功率32.77%，最大回撤-16.42%
  • 2015年：收益率82.88%，成功率25.99%，最大回撤-11.82%
  • 2016年：收益率-11.03%，成功率35.39%，最大回撤-24.29%
  • 2017年：收益率-2.51%，成功率36.84%，最大回撤-1.98%

六、价量模式匹配策略

• 本周表现：交易5次，盈利2次，亏损3次，总体收益率-1.49%，成功率40.00%，最大回撤-1.49%。
• 年初以来表现：交易39次，累积收益率-3.53%，成功率43.59%，最大回撤-4.70%。
• 期指上市以来表现：总交易1451次，累积收益率340.60%，成功率47.83%，最大回撤-19.78%。
• 年度表现：
  • 2011年：收益率36.04%，成功率49.16%，最大回撤-8.28%
  • 2012年：收益率20.56%，成功率53.85%，最大回撤-8.01%
  • 2013年：收益率48.54%，成功率52.84%，最大回撤-8.34%
  • 2014年：收益率8.27%，成功率46.44%，最大回撤-13.12%
  • 2015年：收益率59.97%，成功率38.56%，最大回撤-19.70%
  • 2016年：收益率8.24%，成功率47.23%，最大回撤-16.92%
  • 2017年：收益率-3.53%，成功率43.59%，最大回撤-4.70%

七、SMT策略

• 本周表现：交易5次，盈利1次，亏损4次，总体收益率-0.15%，成功率20.00%，最大回撤-0.50%。
• 年初以来表现：交易39次，累积收益率-0.54%，成功率30.77%，最大回撤-1.46%。
• 期指上市以来表现：总交易1645次，累积收益率304.60%，成功率29.18%，最大回撤-7.59%。
• 年度表现：
  • 2010年：收益率28.44%，成功率31.03%，最大回撤-4.45%
  • 2011年：收益率24.24%，成功率34.84%，最大回撤-4.47%
  • 2012年：收益率17.72%，成功率30.17%，最大回撤-5.48%
  • 2013年：收益率27.64%，成功率33.19%，最大回撤-4.33%
  • 2014年：收益率14.22%，成功率26.81%，最大回撤-5.70%
  • 2015年：收益率29.25%，成功率19.65%，最大回撤-7.59%
  • 2016年：收益率14.91%，成功率28.40%，最大回撤-4.34%
  • 2017年：收益率-0.54%，成功率30.77%，最大回撤-1.46%

八、期权比率预测策略

• 本周表现：交易5次，盈利2次，亏损3次，总体收益率-1.49%，成功率40.00%，最大回撤-1.49%。
• 年初以来表现：交易39次，累积收益率2.69%，成功率48.72%，最大回撤-2.61%。
• 期指上市以来表现：总交易501次，累积收益率123.45%，成功率45.91%，最大回撤-20.26%。
• 年度表现：
  • 2015年：收益率90.86%，成功率41.28%，最大回撤-20.26%
  • 2016年：收益率14.00%，成功率49.59%，最大回撤-10.42%
  • 2017年：收益率2.69%，成功率48.72%，最大回撤-2.61%

风险提示

• 所有策略均基于历史数据统计、建模和测算，存在市场波动导致失效的风险。
• 投资者应谨慎评估策略的有效性，并结合自身风险偏好进行决策，避免盲目依赖历史表现。

研究团队

• 首席分析师：罗军（华南理工大学理学硕士，2010年加入）
• 资深分析师：安宁宁、史庆盛、马普凡、张超、严佳炜（各具不同学术背景，自2011年起陆续加入）

联系方式

• 分析师：张超（联系方式：020-87578291 / zhangchao@gf.com.cn）
• 联系人：文巧钧（联系方式：0755-88286935 / wenqiaojun@gf.com.cn）

投资评级说明

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上。

• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘变动介于-10%～+10%。

• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上。

• 公司投资评级：

  • 买入：股价强于大盘15%以上。
  • 谨慎增持：股价强于大盘5%～15%。
  • 持有：股价变动介于-5%～+5%。
  • 卖出：股价弱于大盘5%以上。

地址与联系方式

• 客服邮箱：gf fy@gf.com.cn
• 服务热线：详见上表

总结

从整体表现来看，风格套利策略在近期表现最为稳健，本周和年初均实现正收益，成功率较高。而随机区间突破、加强版EMDT、EMDT、SLM、价量模式匹配、SMT和期权比率预测策略则存在不同程度的亏损，部分策略的最大回撤较大，需关注其风险控制能力。各策略在不同年度的表现波动较大，需结合市场环境进行综合评估。