2015年全球汽车零部件供应商研究_45页_2mb
报告摘要
全球汽车零部件供应商研究总结
核心内容
本报告分析了全球汽车零部件供应商的现状、短期挑战、长期挑战以及未来的关键举措，指出行业在利润、市场结构和技术变革等方面正经历重大变化。
主要观点
现状
- 利润水平高：2013年业绩极佳，预计2014年全球汽车零部件供应商的息税前利润率将达到7.5%，创历史新高。
- 行业表现优于主机厂：供应商的利润率普遍高于主机厂客户，且在多个细分市场中表现强劲。
- 地区差异显著：北美自由贸易协定区的供应商利润高于欧洲同行，中国供应商利润有所下降，但仍是主要增长动力。
- 公司规模影响利润：大型跨国供应商利润率较高，中型和小型供应商的利润率相对较低。
- 产品重点与商业模式影响业绩：以动力系统和轮胎为产品重点的供应商利润率最高，以产品创新为主的商业模式表现优于以加工为主的模式。
短期挑战
- 利润增长放缓：预计2015年及未来两年全球轻型汽车产量将增长，但增速下降。
- 市场不确定性增加：欧洲、日本市场增长乏力，巴西、印度、俄罗斯市场存在波动风险。
- 主机厂成本压力：主机厂面临终端客户价格压力和产品复杂性带来的成本压力，推动其削减成本，影响与供应商的关系。
- 供应商需提高效率与灵活性：为应对市场变化，供应商需推动智能效率提升并保持整个价值链的灵活性。
长期挑战
- 产业结构变化：终端客户需求向亚洲转移，推动设计和生产向新兴市场迁移。
- 技术变革与创新：动力系统电气化、自动驾驶技术、互联技术等将重塑行业格局。
- 行业整合加速：并购活动增加，尤其在新兴市场，成为行业整合的前沿。
- 成本压力持续：能源成本、原材料价格波动以及劳动力成本上升，对供应商构成挑战。
- 资本市场波动：低利率和高估值环境为再融资提供机会，但股权资本市场短期内波动较大。
关键信息
供应商关键业绩指标
- 利润率：大型供应商息税前利润率保持在7%以上，中型供应商利润率在平均水平以下，小型供应商利润率最低（约5%）。
- 收入增长：北美自由贸易协定区收入增长最快，中国仍为主要增长动力，但增速放缓。
- 产品重点：动力系统和轮胎供应商表现最佳，内饰供应商利润率最低。
主机厂趋势
- 成本削减：主机厂通过削减固定成本、研发预算和销售成本等方式降低成本。
- 区域转移：主机厂的销售和生产活动向新兴市场转移，推动供应链的全球布局。
- 平台与模块化战略：主机厂采用平台和模块化工具包策略，以管理成本结构。
技术与法律变化
- 技术趋势：互联技术、高级驾驶员辅助系统（DAS）、动力系统电气化（xEV）成为重要增长领域。
- 法律因素：更严格的排放法规和安全标准推动技术变革。
资本市场影响
- 融资策略：供应商需建立全球融资结构以应对汇率波动。
- 并购与退出机制：企业并购和首次公开募股（IPO）成为重要策略，尤其在新兴市场。
关键举措
短期行动
- 提升效率：通过间接生产、管理费用优化等方式提高效率。
- 保持灵活性：确保整个价值链（生产、研发、采购等）具备灵活性。
- 严格控制成本：对投资决策和一次性费用进行严格管理。
- 监控市场信号：密切关注市场动态和可能下滑的信号。
长期战略
- 维护独特销售主张：突出技术或工艺差异，增强竞争力。
- 聚焦高增长产品领域：关注增长率和利润潜力高于平均水平的产品线。
- 优化区域结构：平衡收入创造、生产、研发和采购的区域分布。
- 加强流程与结构：在复杂的全球化布局中建立最佳流程和结构。
- 定期调整策略：应用场景模拟技术，定期回顾并调整策略。
联系方式
罗兰贝格汽车团队
- 全球拥有超过300名专业咨询顾问。
- 各地区团队包括：
- 西欧：15位合伙人，150名咨询顾问
- 美国：4位合伙人，25名咨询顾问
- 日本与韩国：4位合伙人，20名咨询顾问
- 俄罗斯：1位合伙人，10名咨询顾问
- 中国：3位合伙人，40名咨询顾问
- 东欧：2位合伙人，20名咨询顾问
- 中东及北非：1位合伙人，10名咨询顾问
- 南美：2位合伙人，20名咨询顾问
- 中东欧：2位合伙人，20名咨询顾问
Lazard汽车团队
- 全球拥有约70名汽车行业相关银行家。
- 各地区团队包括：
- 美洲：10位执行总监，约25位银行家
- 欧洲：11位执行总监，约30位银行家
- 太平洋与中东地区：7位执行总监，约15位银行家
作者信息
-
Marcus Berret
合伙人
+49 89 9230-8737
marcus.berret@rolandberger.com -
Felix Mogge
合伙人
+49 89 9230-8346
felix.mogge@rolandberger.com -
Sebastian Schott
高级项目经理
+49 89 9230-8420
sebastian.schott@rolandberger.com -
Eric Fellhauer博士
执行总监
+49 69 170073-733
eric.fellhauer@lazard.com -
Christof Söndermann
总监
+49 69 170073-221
christof.soendermann@lazard.com -
Michael Schmidt
副总裁
+49 69 170073-51
michael.schmidt@lazard.com -
Marc Stoichescu-Weinrauch
分析师
+49 69 170073-223
marc.stoichescu- weinrauch@lazard.com
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