20181014-华创证券-机械设备行业第41周周报_基建项目开工加速利好轨交及工程机械_油价维持高位油服景气持续_13页_934kb

报告摘要

机械设备行业第41周周报总结（20181008-20181012）

核心内容

本周机械设备行业整体表现不佳，机械设备指数下降 10.21%，沪深300指数下降 7.80%，创业板指下降 10.13%。机械设备在28个行业中涨幅排名第19位。剔除负值后，机械行业整体估值水平为 24.78倍，相比上周略有下降。

主要观点

基建项目开工加速：国家及地方基建重点工程陆续开工，以川藏铁路为代表的补短板方向成为投资重点，带动轨交及工程机械板块发展。重点推荐 中国中车 和 三一重工。
油价高位震荡：国际原油价格维持高位，推动油服市场复苏。我国油气开发形势严峻，未来油气投资将显著提升，重点推荐 杰瑞股份、中海油服、石化机械 和 通源石油。
科技产业补短板：关注半导体自动化、汽车电子自动化等国产化替代趋势，重点推荐 北方华创、中环股份、克来机电。

关键信息

一、本周行情概览

机械设备指数：本周下降 10.21%，跌幅较大。
涨幅前三：华东数控（+12.31%）、尔康制药（+9.23%）、昊志机电（+9.03%）。
估值水平：剔除负值后，机械行业估值水平为 24.78倍，略有下降。

二、主要行业动态

油气板块：
- 中石油塔里木油田新井全面投产，为西气东输和南疆天然气利民工程提供支撑。
- 塔里木油田未来三年油气产量将净增500万吨。
- 重点公司：杰瑞股份、中海油服、石化机械。
煤化工：
- 阜阳市与航天长征合作建设煤基新材料产业园，投资9.01亿元。
- 全球煤炭开采市场增长，复合年增长率接近 2%。
- 重点公司：杭氧股份、中泰股份、天沃科技。
工程机械：
- 2018年1-9月挖机销量同比增长 53.3%，9月销量增长 27.7%。
- 重点公司：三一重工、恒立液压、徐工机械、柳工、中联重科。
轨道交通：
- 川藏铁路规划建设全面启动，全长约1700公里，投资约2500亿元。
- 重点公司：中国中车。
煤矿机械：
- 全国煤矿防治水业务培训班举办，强调安全。
- 重点公司：郑煤机、天地科技。
通用航空：
- 中国与多米尼加建立航空联系，签署航权安排谅解备忘录。
- 重点公司：威海广泰、隆鑫通用、川大智胜、四川九州。
智能制造：
- 2018世界智能制造大会开幕，发布《国家智能制造标准体系建设指南(2018版)》。
- 重点公司：克来机电、埃斯顿、拓斯达。
汽车轻量化：
- 中石化启动汽车轻量化材料开发项目。
- 重点公司：海源机械。
锂电设备：
- 亿纬锂能拟定增募资不超过25亿元，用于建设储能动力锂离子电池项目。
- 重点公司：先导智能、科恒股份。
OLED设备：
- 三星或将于明年开始生产QD-OLED基板，预计产量为5000片/月。
- 重点公司：精测电子、联得装备、智云股份、大族激光。
半导体设备：
- 纪念集成电路发明60周年学术会议在京举行，第三代半导体发展受关注。
- 重点公司：北方华创、晶盛机电、长川科技。