20221113-华鑫证券-机械行业第43周周报_看好机床行业周期上行_关注半导体设备及零部件板块_24页_984kb

机械行业第43周周报总结

核心内容

本周周报聚焦于机械行业整体及重点细分领域的投资机会，重点分析了机床、半导体设备、检测检验、光伏设备、锂电设备及油服等板块的市场表现和行业前景。报告指出，国内制造业正处于转型升级阶段，高端装备行业将迎来广阔市场空间，并维持“推荐”评级。同时，通过政策支持、技术突破及市场需求增长，行业具备较强的增长潜力。

主要观点

1. 机床行业：上行周期来临，国产替代加速

• 2022年前三季度数控机床行业营收同比下降27.1%，净利润同比下降97.5%，反映行业仍处低谷。
• 2022年上半年机床进口总额下降9.1%，显示国内需求逐步恢复。
• 随着制造业景气度回升、机床更新周期到来及进口替代需求上升，行业迎来复苏契机。
• 国产机床企业如创世纪、科德数控、海天精工等具备技术实力和市场竞争力，有望在中高端市场占据一席之地。

2. 半导体设备及零部件：国产化进程加速，行业高景气

• 2022年前三季度半导体设备营收同比增长62%，净利润增长99.7%，行业盈利能力提升。
• 中芯国际上调全年资本支出至456亿元，显示国内晶圆厂扩产计划明确。
• 国产设备企业如中微公司、北方华创、芯源微等在研发和产品线拓展方面取得进展，产品工艺持续优化，国产替代空间广阔。
• 半导体零部件市场预计700亿元，国产化率低，未来有望加速替代。

3. 检测检验行业：长坡厚雪，持续增长

• 全球检测市场规模年均增长9.3%，我国检测行业增速更高，2014-2020年CAGR为17.7%。
• 行业集中度提升，第三方检测机构市场份额有望扩大。
• 华测检测拟收购蔚思博检测，有望提升其在半导体检测领域的市场份额和地位。
• 建议关注苏试试验、信测标准、广电计量等企业。

4. 锂电设备：电动车趋势带动需求增长

• 2021年我国新能源车销量达352万辆，渗透率显著提升。
• 动力电池装机量增长迅速，预计2025年全球动力电池出货量达1550GWh。
• 叠片工艺和激光技术在锂电生产中应用广泛，具备高能量密度和长循环寿命优势。
• 建议关注先导智能、杭可科技、联赢激光等企业。

5. 光伏设备：碳中和政策推动行业增长

• 光伏行业技术迭代迅速，效率提升与成本下降并行。
• 激光技术在光伏生产中的应用逐渐增多，如消融、掺杂、修复、划片等。
• 随着TOPCon/IBC等新技术成熟，HJT电池有望成为下一代主流技术。
• 建议关注迈为股份、帝尔激光、捷佳伟创等企业。

6. 油服行业：国内与海外景气延续

• 国内油气勘探开发政策支持，保障能源安全。
• 海上油气资源开发潜力大，技术进步和政策推动将带来新增量。
• 建议关注中海油服、杰瑞股份等企业。

关键信息

行业表现

• 机械设备（申万）本周涨幅为-2.15%，低于沪深300（0.56%）。
• 机械行业子板块中，工程机械涨幅最大（2.95%），光伏设备涨幅最小（-7.13%）。

市场动态

• 中芯国际上调资本支出，显示国内晶圆厂扩产趋势。
• 中国石化在进博会签约金额达401亿美元，显示能源安全和绿色发展需求。
• 全球首创的多工种机器人集群服务站亮相进博会，体现智能制造发展。

股票推荐

• 重点推荐：科德数控、创世纪、北方华创、精测电子、新莱应材、苏试试验、华测检测、信捷电气、法兰泰克、中微公司、芯源微、华海清科、盛美上海、先导智能、杭可科技、奥普特。
• 增持建议：海天精工、德龙激光、兰剑智能。

风险提示

• 宏观经济不景气，增速不及预期；
• 国内固定资产投资不及预期；
• 重点行业政策实施情况不及预期；
• 公司推进相关事项存在不确定性。

重点关注公司及盈利预测