> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 机械行业周报总结 ## 核心内容概览 本报告聚焦机械行业近期发展动态，重点分析了半导体设备、燃气轮机、机床、机器人、通用机械、铁路装备、船舶海工及油服设备等细分领域，提出了对行业未来发展的积极展望，并给出相关投资建议。 ## 主要观点 ### 1. 燃气轮机与燃机需求持续上行 - **西门子能源**上调未来几年燃机年均需求预测至110-120GW，较此前的90-100GW增长20GW。 - 26Q2末积压订单达60GW，预计26财年末提升至90-100GW。 - 公司FY26财年资本支出指引为22亿欧元，上半年仅支出7亿欧元，下半年将显著增加。 - **应流股份**作为西门子能源F/H级重燃叶片中国唯一供应商，后续叶片订单有望持续爆发。 - **杰瑞股份**深度绑定西门子能源，斩获北美数据中心燃机机组大额订单，燃机集成业务有望持续放量。 ### 2. 机床行业高景气持续 - 日本机床行业5月订单总额达17701.1亿日元，同比增长37.5%，出口订单增长37.6%，连续20个月正增长。 - 全球企业通过收并购切入AI服务液冷散热领域，液冷行业资本开支扩张加速，对机床需求形成强拉动。 - 建议关注**乔峰智能、纽威数控、津上机床中国、华中数控、贝斯特**等企业。 ### 3. 半导体设备与零部件环节值得关注 - **SK海力士、三星电子、美光**等存储大厂明确未来5年扩产计划，全球半导体扩产周期刚开始。 - **美光**26FYQ4资本支出约100亿美元，全年预计约270亿美元，2027财年资本支出将超过400亿美元。 - 设备方向：看好**前道刻蚀、后道FT测试机、量检测**等环节。 - 零部件方向：看好**高壁垒耗材、平台型零部件**等。 ### 4. 机器人产业进入新阶段 - 机器人产业进展明显，**宇树科技IPO注册成功**，**特斯拉蒙特雷工厂机器人产线就位**，**弗里蒙特生产线目标年产100万台Optimus机器人**。 - 7月底上海人工智能大会、8月中旬北京世界机器人大会召开，AI技术推动机器人应用场景扩展。 - 建议把握**海外龙头供应链**及**物理AI落地垂类应用**的投资逻辑。 - 关注**恒立液压、蓝思科技、长盈精密、科达利、三花智控、峰昭科技、拓普集团、浙江荣泰、领益智造、兆威机电、金沃股份、五洲新春、绿的谐波、埃斯顿、拓斯达、埃夫特、汇川技术、禾川科技、奥普特、杰克股份、杭叉集团、安徽合力**等公司。 ## 关键信息 ### 行情回顾 - **SW机械设备指数**上周上涨1.79%，在申万31个一级行业分类中排名第20；沪深300指数下跌0.54%。 - 2026年至今SW机械设备指数上涨21.71%，排名第4；沪深300指数上涨4.58%。 ### 细分行业景气度 - **通用机械**：景气度拐点向上，6月PMI为50.3%，高于荣枯线。 - **工程机械**：景气度加速向上，5月挖掘机销量增长36.2%。 - **铁路装备**：景气度稳健向上，2025年以来铁路固定资产投资保持6%左右增长。 - **船舶**：景气度下行趋缓，新造船价格指数下滑趋缓。 - **油服设备**：景气度底部企稳，OPEC+再平衡压力推动油价稳健。 - **燃气轮机**：行业景气度稳健向上，2025年全球燃机龙头GEV新签订单29.8GW，同比增长47.5%。 ## 投资建议 - **关注股票组合**：杰瑞股份、乔峰智能、纽威数控、津上机床中国、华中数控、贝斯特、恒立液压、蓝思科技、长盈精密、科达利、三花智控、峰昭科技、拓普集团、浙江荣泰、领益智造、兆威机电、金沃股份、五洲新春、绿的谐波、埃斯顿、拓斯达、埃夫特、汇川技术、禾川科技、奥普特、杰克股份、杭叉集团、安徽合力、北方华创、联讯仪器、长川科技、臻宝科技。 ## 行业重要动态 ### 通用机械 - **南方阀门**中标国家电投集团重大框架采购项目。 - **丰电金凯威**隔膜机组交付BOG提氦项目。 - **重齿**成功交付国内首台30MW多分流增速箱。 - **新地佩尔**矿浆球阀通过出厂验收。 ### 机器人 - **优必选**发布U1系列全尺寸超仿生人形机器人，订单突破1.1万台。 - **法拉第未来**推出“全美首款工业级轮臂机器人”Faber。 - **智元机器人**第15000台精灵G2量产下线。 - **北京人形机器人创新中心**发布双大脑模型，推进商业化落地。 ### 工业母机 & 3D打印 - **eSUN易生**推出PETG光变材料，耐热升级。 - **艾普创**发布百元级工程3D打印耗材。 - **NNSA**用AI驱动3D打印制造AiresTide飞行器，成本与周期大幅下降。 - **大族聚维**推出光模块热管理一体化解决方案，突破散热瓶颈。 ### 科学仪器 - **罗氏**推出AXELIOS1测序平台，支持当日产出全基因组数据。 - **诺亚源**发布LymacyteSCP6激光光谱流式细胞分析仪。 - **Calmar**推出1.5W飞秒光纤激光器，赋能双光子聚合3D打印。 - **乐枫**推出TriMeta生物过程分析仪，简化代谢检测流程。 ### 工程机械 & 农机 - **潍柴动力**氢内燃机通过国六排放认证，实现零碳商业化。 - **中铁装备**首台出口中东大直径地铁盾构机下线。 - **山河智能**凿岩钻机交付澳洲客户。 - **三一**巴西制造工厂样机下线，推动海外本地化制造。 ### 铁路装备 - **韩国氢能列车**研发成功，续航突破1200公里。 - **中企**拿下美洲万吨钢轨大单，助力铁路基建。 - **阿联酋首条客运铁路**试运营，中企深度参与建设。 - **中铁装备**超大直径盾构机成功贯通欧洲高铁复杂区间。 ### 船舶海工 - **黄埔文冲**签订2艘“鸿鹄”型集装箱船订单。 - **荷兰船东**选定中国船厂订购冰级多用途船。 - **京鲁船业**交付化学品船，具备甲醇双燃料预留船级符号。 - **广船国际**提前交付11.1万吨双燃料油船，助力绿色低碳转型。 ## 风险提示 - **宏观经济变化风险**：影响企业资本开支与出口利润。 - **原材料价格波动风险**：增加中下游成本压力。 - **政策变化风险**：影响下游基建需求及海外业务。