20150713-兴业证券-机械行业量化周报（2015年第26周）_34页_6mb

机械行业量化周报总结（2015年第26周）

核心内容

本报告总结了2015年第26周（7月6日至7月10日）机械行业及各细分板块的指数表现、估值变动、重要股东增减持、大宗交易、限售解禁等关键信息。

行业指数表现

• 机械行业整体指数：下跌 2.43%
• 沪深300指数：上涨 5.68%
• 细分板块表现：
  • 工程机械：下跌 0.31%
  • 机床工具：下跌 7.82%
  • 重型机械：下跌 0.22%
  • 铁路设备：上涨 9.00%
  • 军工：下跌 8.06%
  • 造船：下跌 3.85%
  • 通用机械与零部件：下跌 4.39%
  • 节能减排设备：下跌 2.67%
  • 石油天然气设备：上涨 1.11%

结论：除铁路设备外，机械行业整体及其它细分板块均跑输沪深300指数。

估值变动

• 机械行业整体PE（TTM）：87.59倍，PB（MRQ）：3.96倍

• 行业板块PE与PB：

  • 工程机械：PE为-193.25倍，PB为1.79倍
  • 机床工具：PE为-314.46倍，PB为5.42倍
  • 重型机械：PE为190.39倍，PB为3.42倍
  • 铁路设备：PE为94.24倍，PB为4.5倍
  • 军工：PE为113.51倍，PB为5.11倍
  • 造船：PE为875.35倍，PB为3.52倍
  • 通用机械与零部件：PE为68.54倍，PB为4.78倍
  • 节能减排设备：PE为50.46倍，PB为3.3倍
  • 石油天然气设备：PE为66.02倍，PB为4.22倍

• 机械行业整体PE与PB相对A股整体溢价：

  • PE溢价：275.76%
  • PB溢价：48.31%
  • 主板PE溢价：186.07%
  • 主板PB溢价：15.88%
  • 中小板PE溢价：24.42%
  • 中小板PB溢价：-13.95%
  • 创业板PE溢价：3.54%
  • 创业板PB溢价：-17.30%

结论：机械行业整体及多个细分板块的PE和PB均高于A股整体，其中主板PE和PB溢价较高，而创业板PB溢价为负。

限售解禁

• 未来三个月限售解禁机械股：共16家
• 解禁股份数量占流通股比例超过30%的公司：
  • 开元仪器
  • 美亚光电
  • 一拖股份
  • 博实股份
  • 秦川机床
  • 永贵电器
  • 兴源环境
  • 兰石重装

结论：这些公司解禁股份比例较高，可能对市场产生较大影响。

大宗交易

• 平均盈利幅度大于15%的公司：达意隆、大洋电机、方圆支承、华中数控、京城股份、康力电梯
• 平均盈利幅度为0-15%的公司：东山精密、合金投资、机器人、江苏神通
• 平均亏损的公司：达实智能、东方精工、法因数控、广日股份、海伦哲、海源机械、汉威电子、汉钟精机、杭锅股份、航天通信、惠博普、坚瑞消防、江南红箭、江特电机、金通灵、晋亿实业、巨力索具、巨轮股份、聚龙股份、开山股份、科新机电、蓝英装备、隆华节能、美亚光电、南风股份、宁波东力、青海华鼎、润邦股份、赛象科技、三一重工、森远股份、山东章鼓、陕鼓动力、沈阳机床、泰尔重工、天保重装、天瑞仪器、天沃科技、通达动力、威尔泰、先河环保、新界泵业、新时达、新天科技、新筑股份、兴源环境、雪迪龙、易世达、豫金刚石、长荣股份、中国北车（退市）、中国中车、中国重工、中航动控、中航飞机、中航黑豹

结论：大宗交易中，部分公司表现较好，部分公司表现较差，需关注其交易细节及市场影响。

重要股东增减持

• 增持公司（部分）：

  • 南方汇通：蔡志奇增持3.00万股，占流通股比0.71%
  • 中航动控：樊文辉配偶增持0.51万股，占流通股比0.04%
  • 华工科技：蔡东霞增持0.20万股，占流通股比0.02%
  • 天沃科技：赵梅琴增持10.00万股，占流通股比2.00%
  • 美亚光电：林菊芳增持0.02万股，占流通股比0.01%
  • 新天科技：杨冬玲增持17.00万股，占流通股比6.74%
  • 中直股份：郭念增持0.40万股，占流通股比0.10%
  • 宝德股份：邢连鲜增持3.97万股，占流通股比7.98%

• 减持公司（部分）：

  • 南方泵业：杨德才减持1.46万股，占流通股比0.82%
  • 巨轮股份：新余市腾越投资管理有限公司减持0.0001万股，占流通股比0.00%
  • 北方股份：内蒙古北方重工业集团有限公司减持4.98万股，占流通股比2.93%
  • 航天通信：减持170万股，占流通股比0.43%
  • 法因数控：减持1367.79万股，占流通股比9.81%

结论：部分公司的重要股东有增持行为，而部分公司则出现减持，需关注其对公司股价的影响。

关键信息

• 机械行业整体估值：PE（TTM）为87.59倍，PB（MRQ）为3.96倍
• 铁路设备指数：上涨9.00%，表现优于其他板块
• 限售解禁：16家公司即将解禁，其中部分解禁比例超过30%
• 大宗交易：部分公司盈利较高，部分公司亏损，市场表现分化明显
• 重要股东动向：增持与减持并存，反映市场信心波动

表格摘要

图表摘要

• 图1：机械行业指数周涨幅 vs. 沪深300指数周涨幅
• 图2：机械行业整体PE、PB
• 图3：工程机械行业整体PE、PB
• 图4：机床工具行业整体PE、PB
• 图5：重型机械行业整体PE、PB
• 图6：铁路设备行业整体PE、PB
• 图7：航天军工行业整体PE、PB
• 图8：造船行业整体PE、PB
• 图9：节能减排设备整体PE、PB
• 图10：石油天然气设备整体PE、PB
• 图11：通用机械与零部件PE、PB
• 图12：机械行业主板、中小板、创业板估值与A股整体估值比较
• 图13：7月10日收盘机械股PB排序（从小到大前5家）

总结

本报告分析了2015年第26周机械行业及各细分板块的指数表现、估值变动、重要股东动向、大宗交易和限售解禁情况。机械行业整体表现不佳，但铁路设备指数上涨，成为亮点。各板块PE和PB存在较大差异，其中主板PE和PB溢价较高，而创业板PB为负。限售解禁和大宗交易数据表明市场存在分化，部分公司表现较好，部分表现较差。重要股东的增减持行为也反映了市场信心的波动。