20230716-安信证券-航天彩虹-002389.SZ-2023年上半年预计扣非后净利润同比增长94.72_-130.32_无人机业务整体经营持续向好_5页_798kb

航天彩虹2023年上半年业绩快报预计归母净利润同比增长4221%-6568%，扣非后净利润同比增长9472%-13032%，无人机业务持续向好，军用无人机市场规模巨大。公司获买入评级，目标价2700元。

• 业绩亮点：无人机国外业务量增长，美元升值助推收入；订单需求强劲，预计中国军用无人机潜在采购规模巨大。
• 市场前景：全球特种无人机产值到2028年或达148亿美元，年复合增长率53.6%；中国军用无人机在2027年前加速发展。
• 投资建议：安信证券维持“买入-A”评级，预计2023-2025年净利润45亿、56亿、82亿，对应估值489倍到264倍。
• 风险：军品订单不确定性。
• 财务数据：预计2023年归母净利润103亿-120亿，毛利率提升，股本和负债比率变化。

全球无人机市场增长潜力大，公司将受益于军用采购热潮。