20240831-中泰证券-航天彩虹-002389.SZ-无人机业务稳定增长_新材料业务短期承压_4页_495kb

航天彩虹（002389）证券研究报告总结：

该报告对航天彩虹发布增持评级，股价1359元/股。公司业务聚焦军用无人机与新材料领域，2024年上半年营收1019亿元同比下降10.37%，净利润减少42.11%，但无人机业务稳健增长，毛利率提升0.12 pct。无人机出口需求旺盛，相关军贸订单增加，推动国际市场拓展。新材料业务短期承压，毛利率下降。公司加强研发投入105亿元，推进先进无人机型号如CH-4增强型和倾转旋翼机的开发。盈利预测调整：2024-2026年收入分别为3026亿、3534亿、4211亿元，净利润170亿、231亿、327亿元。投资建议维持增持，PE降至414X。风险包括军品订单不及预期、盈利预测偏差等。公司通过军贸超预期、国内军用无人机放量及资产整合来改善基本面。

（总结约350字）