【上海交通大学中国金融研究院_蚂蚁集团研究院_蚂蚁理财智库】2024年12月中国居民投资理财行为调研报告_36页_16mb

中国居民投资理财行为调研报告总结

核心内容概述

本报告由上海高金与蚂蚁集团联合发布，旨在全面分析中国居民投资理财行为与特征，评估其金融健康状况，探索其投资行为背后的经济逻辑。报告基于2024年7月至9月的线上问卷调研数据，覆盖18岁以上支付宝活跃用户，共回收有效答卷13821份。报告从金融健康度、投资理财行为和行为特征三个方面展开分析，为居民投资理财提供系统性视角，并为金融机构产品设计与服务优化提供参考。

主要观点与关键信息

1. 居民金融健康度提升

• 财务规划意识增强：47%的受访者将长期理财用于补充养老金，30-40岁人群更需关注负债与其他财务健康指标的平衡。
• 家庭备用金持有率小幅回升：73%的受访者持有家庭备用金，用于应对突发事件。
• 保险配置持续增长：89%的受访者购买过保险，其中家财险与理财型保险增长显著，且与收入水平呈正相关。
• 负债人群增加，但高负债比例人群减少：61%的居民有负债，但月度还款比例超过50%的仅占9%，显示负债管理能力有所提升。

2. 投资理财行为特征

• 期望收益与实际收益差距缩小：高收益预期比例降低，居民对市场风险收益关系的理解更理性。
• 投资热情回升，但配置仍偏保守：居民对各类资产的增配意愿普遍增强，但更多资金仍配置在低收益资产中，权益类资产偏好较低。
• 投顾服务覆盖率提升：41%的受访者使用过投顾服务，其收益表现优于非投顾客户，且设定中长期理财目标的比例更高。
• 基金持有短期化趋势依旧：66%的受访者实际持有基金时长在一年以内，短期波动容忍度较低，追涨杀跌行为依然存在。
• 定投比例下降，追涨行为上升：36%的受访者选择定投方式，而逢高增持比例提升至19%，显示市场信心增强，但行为偏差仍需关注。

3. 个人养老金配置趋势

• 个人养老金产品渗透率提升：56%的受访者开设养老金账户，37%购买养老金产品，其中72%偏好储蓄类产品。
• 高收入人群更关注养老金配置：年收入20万以上的受访者中，30%因税收优惠不足未购买养老金产品，显示制度设计仍需优化。

调研方法与数据来源

• 调研方式：通过支付宝APP对18岁以上活跃用户进行线上问卷调研，样本覆盖全国各地区、各年龄段和各行业。
• 样本特征：30-40岁人群占比最高（35%），30岁以下次之（34%），样本整体年轻化。
• 数据处理：数据由蚂蚁集团研究院进行抽样与脱敏，分析工作由高金课题组在“具体数据不可见”的实验室环境中完成，确保数据安全与研究客观性。

投资行为与理财观念变化

• 理财目标更明确：37%的受访者设定长期或短期财务规划，21%设定财务目标。
• 风险意识增强：居民对风险管理的关注持续上升，更多人选择保险与备用金来应对不确定性。
• 理财能力信心提升：认为自己“有一定能力”的受访者比例由42%增至52%，但与投资需求仍有差距。
• 信息获取渠道多样化：专业与非专业渠道信息获取比例均上升，年轻群体更需谨慎辨别非专业信息。

未来建议与展望

1. 推动资产配置多元化

• 居民风险偏好下降，资产配置仍集中于低风险产品，需通过提升财务安全感和投资获得感，鼓励更多人参与权益类资产配置。

2. 加强个人养老规划支持

• 养老成为居民投资理财的重要驱动力，需增加优质个人养老金产品供给，提升居民养老规划素养，推动长期投资行为。

3. 推进高质量投顾市场发展

• 基金投顾服务逐步常规化，其在收益与行为上的优势已初步显现，未来应注重服务标准化、人才专业化及科技赋能，提升客户体验与市场信任度。

团队与合作单位

• 中国金融研究院 (CAFR)：依托上海高金，致力于金融问题研究与政策建议。
• 蚂蚁集团研究院：提供平台与数据支持，推动金融研究与实践结合。
• 蚂蚁理财智库：联合专业机构与学者，为居民提供专业理财建议与行为分析。

数据安全与伦理承诺

• 本研究严格遵守学术规范，采用匿名化、脱敏化、汇总化方式处理数据。
• 承诺对答题人信息严格保密，仅用于学术研究，杜绝商业用途。
• 感谢所有受访者参与，并感谢蚂蚁集团客户体验及权益保障部的技术支持。