高金智库蚂蚁理财智库中国居民投资理财行为调研报告

中国居民投资理财行为调研报告总结

一、核心内容概述

本报告由上海高金与蚂蚁集团联合发布，旨在分析中国居民投资理财行为与特征，评估其金融健康状况，为居民和金融机构提供参考。调研样本覆盖全国各地区、各年龄段及各行业的支付宝活跃用户，共回收有效问卷13821份。报告从金融健康度、投资理财行为、配置与选品、长期投资行为四个维度展开分析，并提出相应建议。

二、主要观点与关键信息

1. 居民金融健康度提升

• 财务规划意识增强：37%的受访者有长期或短期财务规划，21%设定财务目标，较2023年有显著提升。
• 养老规划关注度上升：47%的受访者将长期理财用于补充养老金，尤其40岁以上群体中该比例达56%。
• 风险管理意识增强：73%的受访者持有家庭备用金，家庭备用金持有率小幅回升；89%的受访者购买过保险，家财险与理财型保险配置比例显著增长。
• 负债管理问题凸显：61%的受访者有负债，但月度还款比例超50%的人群占比下降至9%。31-40岁人群的负债问题需要特别关注。

2. 居民投资理财行为特征

• 收益期望与实际收益差距缩小：期望收益和实际收益落差仅为1%，居民对收益预期趋于理性。
• 投资热情回升，配置意愿增强：居民对各类资产的增配意愿普遍上升，但资产配置仍以低收益产品为主。
• 基金持有短期化趋势明显：66%的基金持有者实际持有时长在一年以内，短期投资行为仍占主导。
• 追涨杀跌现象依然存在：32%的受访者选择逢高增持，27%选择逢低减持，追涨杀跌行为仍需改善。

3. 投资理财配置偏好

• 低风险资产配置集中：银行存款、债券类资产仍是配置占比最高的资产类别，居民对权益类资产偏好较低。
• 个人养老金产品配置以储蓄类为主：72%的受访者选择储蓄类产品，其次是基金类产品（40%），保险与理财产品占比相对较低。
• 投顾业务覆盖率持续提升：41%的受访者使用过投顾服务，投顾客户的收益表现优于非投顾客户，且更倾向于设定中长期目标。

4. 居民获取理财信息方式

• 信息渠道多元化：38%的受访者通过财经新闻获取信息，38%选择咨询专业投顾，34%通过朋友熟人推荐，30%通过社交媒体推荐。
• 年轻群体需警惕非专业信息：年轻群体更倾向于从非专业渠道获取信息，需加强辨别能力与风险意识。

三、调研方法与数据来源

• 调研方法：结合上海高金学术研究与蚂蚁集团平台数据，采用系统性问卷设计与数据分析流程。
• 样本特征：30-40岁人群占比最高（35%），30岁以下次之（34%）；男性占67%，女性占比逐年上升；本科及以上学历占比首次超过50%（55%）；年收入分布在0-20万元的占72%，工资为主要收入来源的占68%。
• 数据来源：通过支付宝APP进行线上调研，数据匿名化处理，保证隐私与合规性。

四、调研结果的实践意义

• 促进市场发展：报告有助于金融机构更好地了解市场现状，优化产品和服务。
• 提升居民理财能力：通过调研发现，居民对自身理财能力的信心提升，但金融素养仍需加强。
• 推动养老规划：个人养老金制度正在逐步落地，居民对养老金产品的需求增长，但产品多样化与教育仍需加强。
• 引导长期投资行为：投顾服务的普及有助于居民提升收益表现与设定中长期目标，但短期化仍为普遍现象。

五、未来展望与建议

1. 推动资产配置多元化

• 居民风险偏好降低，需鼓励其配置更多权益类资产，以提升资产增值能力。
• 金融机构应提供更丰富的投资产品，满足不同风险承受能力的客户需求。

2. 加强养老规划与产品供给

• 建议加大个人养老金产品的供给，特别是高收益、高流动性产品。
• 加强对居民的养老理财教育，提升其对养老金制度的理解与参与度。

3. 推动高质量投顾市场发展

• 投顾业务需进一步规范化，提升服务质量与专业性。
• 建议加强投顾行业标准建设，提升从业人员专业素养。
• 推动投顾服务与数字科技结合，提升普惠性与可及性。

六、团队介绍

• 中国金融研究院 (CAFR)：依托上海高金，具有国际视野与中国市场洞察力，致力于提供金融创新方案。
• 蚂蚁集团研究院：专注宏观经济、监管政策、数字金融等领域，为公司战略与政策制定提供支持。
• 蚂蚁理财智库：联合行业专家与高校学者，为普通投资者提供专业理财建议，提升其投资认知与行为。

七、研究团队

• 上海交通大学中国金融研究院：严弘、吴飞、许洁、庄文怡
• 蚂蚁集团研究院：李振华、王芳、虞娅雅、马冬冬、张耀冈、陈彦康
• 蚂蚁理财智库：李小军、王静进、李智健、莫雷雯、徐阳、蔡颖、王清逸

八、研究承诺与感谢

• 承诺对受访者个人信息严格保密，仅用于学术研究。
• 感谢13821位受访者参与调研，感谢蚂蚁集团客户体验及权益保障部的技术支持。