高金智库蚂蚁理财智库中国居民投资理财行为调研报告202436页_31mb

中国居民投资理财行为调研报告总结

核心内容

本报告由上海高金与蚂蚁集团合作完成，聚焦于中国居民投资理财行为的现状、特征及发展趋势，旨在通过系统性调研为居民理财提供科学指导，同时为金融机构提供市场洞察。报告基于2024年7月至9月通过支付宝APP对18岁以上活跃用户进行的线上问卷调研，共回收有效问卷13821份，样本覆盖全国各地区、各年龄段和各行业，具有代表性。

主要观点

1. 居民金融健康度提升

• 居民对家庭财务措施的热情回升，财务规划和目标设定更加明确。
• 个人养老金产品渗透率提升，七成客户偏好储蓄类产品。
• 家庭备用金持有率小幅回升，保险配置比例稳定增长，尤其是家财险与理财型保险。
• 高负债人群规模增加，但高负债收入比人群略微减少，31-40岁人群需特别关注其财务健康状况。

2. 投资理财行为特征

• 居民期望收益与实际收益落差缩小，高收益预期比例降低。
• 投资理财热情回升，对各类资产的增配意愿增加，但配置仍偏保守，权益类资产偏好较低。
• 投顾业务覆盖率持续增加，投顾客户的收益表现优于非投顾客户，且设定中期和长期理财目标的比例明显更高。
• 投资者获取理财信息的渠道增多，但年轻群体更需警惕非专业信息。
• 基金持有仍呈短期化特征，居民对短期波动容忍度较低，追涨杀跌现象依然存在。

关键信息

金融健康度方面

• 财务规划：37%的受访者有长期或短期财务规划，21%有明确财务目标。
• 养老规划：47%的居民将长期理财用于补充养老金，40岁以上群体比例达56%。
• 风险管理：73%的受访者持有家庭备用金，80%认为可维持3个月以上生活开支。
• 保险配置：89%的受访者购买过保险，年金险配置比例由14%提升至24%，理财型保险与家财险配置比例与收入水平呈正相关。
• 负债管理：61%的居民存在负债，月度负债占收入比例超过50%的群体占比降至9%，但31-40岁群体仍需关注负债与财务健康之间的平衡。

投资理财行为方面

• 资产配置：银行存款、债券、公募基金仍是居民配置比例最高的资产类别，64%的受访者预期较高收益资产占比在2成及以下。
• 收益表现：投顾客户的实际收益优于非投顾客户，盈利10%以上的投顾客户占比为27%，非投顾客户仅为13%。
• 投资行为：66%的基金持有者实际持有时长在一年以内，持有时长在三年以上的仅占13%。
• 亏损容忍度：愿意长期持有基金产品的投资者对短期波动容忍度更高，但整体亏损容忍时长和容忍幅度仍偏低。
• 定投与追涨杀跌：定投比例降至36%，追涨行为增加，显示出市场信心增强但行为偏差依然存在。

投资理财趋势与挑战

• 居民投资理财行为趋于理性，但对高收益资产的偏好仍不足，资产配置集中于低风险资产。
• 个人养老金制度推动养老规划成为居民长期理财的重要组成部分，但产品供给与居民需求之间仍存在差距。
• 投顾业务逐步常规化，但市场仍处于初级阶段，居民对专业投顾信任度不足，需加强市场教育。
• 投资者教育和行为引导仍是提升居民投资理财科学性的重要方向。

建议

1. 推动资产配置多元化：鼓励居民增加权益类资产配置，提升资产组合的收益潜力。
2. 加强养老规划与产品供给：完善多层次养老体系，丰富个人养老金产品类型，满足多样化需求。
3. 发展高质量投顾市场：提升投顾服务的专业性与普惠性，建立行业标准，加强人才培养。

团队介绍

• 中国金融研究院 (CAFR)：依托于上海高级金融学院，汇聚国内外金融专家，致力于推动中国金融市场建设。
• 蚂蚁集团研究院：聚焦宏观经济、监管政策、数字金融等领域，为公司和政府提供研究支持。
• 蚂蚁理财智库：联合行业机构和学者，为普通投资者提供专业理财建议，提升其投资素养与行为理性。

结语

本次调研为居民理财行为提供了系统的分析视角，有助于提升居民的理财意识和能力，同时也为金融机构优化产品和服务提供了重要参考。未来，系列报告将持续跟踪居民理财行为变化，为市场发展提供支持。