2024-12-25-高金智库-中国居民投资理财行为调研报告2024_36页_31mb

中国居民投资理财行为调研报告总结

核心内容

本报告由上海高金与蚂蚁集团联合发布，旨在系统分析中国居民投资理财行为及特征，评估其金融健康状况，并为居民及金融机构提供参考。

主要观点

1. 居民金融健康度提升

• 居民对家庭财务措施的采取比例上升，财务规划与目标设定更加明确。
• 个人养老金产品渗透率显著提高，有47%的受访者将长期理财用于补充养老金，其中40岁以上群体占比达56%。
• 保险配置比例保持稳定增长，尤其是家财险和理财型保险增长显著。
• 负债人群规模增加，但高负债收入比人群比例下降，31-40岁群体尤为需要关注其负债与其他财务指标的平衡。

2. 投资理财行为特征

• 居民对投资收益的期望与实际收益差距缩小，高收益预期比例降低。
• 投资热情回升，但资产配置仍偏保守，权益类资产偏好较低。
• 投顾业务覆盖率持续增加，投顾客户的收益表现优于未使用投顾的受访者，且设定中长期理财目标的比例更高。
• 居民获取理财信息的渠道增多，但对非专业信息需谨慎辨别。
• 基金持有仍呈短期化特征，短期投资行为较为普遍，长期投资意愿与行为存在差距。

3. 投资行为偏差与改善

• 投资者对短期波动容忍度较低，亏损容忍时长和容忍幅度普遍偏短。
• 定投比例下降，追涨杀跌现象有所加剧。
• 投资者在亏损时更倾向于持有，而非立即卖出，显示出“不愿认亏”的心理特征。

关键信息

金融健康度

• 家庭备用金：73%的受访者表示持有家庭备用金，且多数能维持3个月以上生活开支。
• 保险配置：89%的受访者购买过保险，其中医疗险和重疾险配置比例显著上升。
• 负债情况：61%的受访者存在负债，但高负债收入比人群比例下降至9%。

投资理财行为

• 资产配置：银行存款、债券、公募基金仍是主要配置资产，但权益类资产配置比例较低。
• 收益表现：居民实际收益有所提高，盈利人群增加，但收益期望与实际落差缩小。
• 投顾服务：投顾使用率提升至41%，投顾客户收益表现优于非投顾客户，且更倾向于设定中长期目标。
• 投资决策：居民对投资产品的选择更加理性，对成本的关注度显著提高。

个人养老金

• 渗透率提升：开设养老金账户的受访者比例从38%提升至56%，购买养老金产品的比例从24%提升至37%。
• 产品偏好：72%的受访者偏好储蓄类产品，说明产品供给与客户教育仍需进一步提升。

投资行为偏差

• 亏损容忍度：多数投资者无法忍受超过5%的短期亏损，但更倾向于继续持有而非立即卖出。
• 定投比例下降：定投比例首次降至40%以下，追涨杀跌行为增加。

投资建议与发展方向

• 提升金融素养：加强居民对理财工具和方法的了解，有助于改善投资行为。
• 推动多元化配置：增加对权益类资产的配置，有助于实现家庭财务目标。
• 完善养老规划：推动个人养老金制度发展，提供更多元化的养老产品。
• 发展投顾市场：提升投顾服务的专业性和普及性，鼓励长期投资行为。
• 加强投资者教育：帮助居民建立科学的理财观念，纠正行为偏差。

团队与数据来源

• 参与单位：高金可持续投资研究中心、高金智库金晨联合研究实验室、CAFR中国金融研究院、蚂蚁集团研究院、蚂蚁理财智库。
• 数据来源：2024年7月至9月通过支付宝APP对18岁以上的活跃用户进行线上调研，共回收有效答卷13821份。
• 数据处理：数据在蚂蚁开放研究实验室中进行脱敏与处理，保证隐私安全。

总结

本次调研结果显示，中国居民投资理财行为呈现多元化趋势，但仍有提升空间。报告强调，居民的金融素养、风险意识与投资行为需进一步引导与改善，以实现更科学的资产配置与更稳定的长期投资。未来，应持续进行此类调研，以推动居民理财市场的健康发展。