2025-01-03-上海交通大学,蚂蚁集团-2024年12月中国居民投资理财行为调研报告_36页_14mb

中国居民投资理财行为调研报告总结

核心内容

本报告由上海高金与蚂蚁集团联合发布，旨在分析中国居民投资理财行为特征，评估其金融健康状况，并为金融机构和政策制定者提供参考。报告基于对13821名支付宝活跃用户的问卷调查，揭示了居民在财务规划、养老配置、风险管理、负债管理、资产配置、选品行为及长期投资行为等方面的现状和趋势。

主要观点

1. 居民金融健康度提升

• 财务规划更加明确：47%的受访者将长期理财用于补充养老金，31-40岁人群需特别关注负债与财务健康指标的平衡。
• 家庭备用金持有率上升：73%的受访者持有家庭备用金，且多数认为能维持3个月以上生活开支。
• 保险配置持续增长：89%的受访者购买过保险，其中家财险和理财型保险增长显著。
• 负债人群增加，但高负债比例人群减少：61%的受访者存在负债，但月度负债收入比超过50%的群体减少至9%。

2. 投资理财行为特征

• 收益期望与实际收益差距缩小：期望收益在5%以内的受访者占比下降，收益期望超过10%的群体保持稳定。
• 资产配置趋于保守：银行存款、债券类资产仍是主要配置，权益类资产偏好仍较低。
• 投顾服务普及率上升：41%的受访者使用过投顾服务，投顾客户收益表现优于非投顾客户。
• 基金持有仍呈短期化趋势：66%的基金持有者实际持有时长在一年以内，长期持有比例仍偏低。
• 亏损容忍度提升，但追涨杀跌现象仍存在：投资者对亏损的容忍度提高，但追涨行为增加，影响资产配置的科学性。

关键信息

1. 财务规划与目标

• 财务目标设定提升：37%的受访者有长期或短期财务规划，21%设定财务目标。
• 养老规划关注度上升：个人养老金产品渗透率提高，31-40岁人群更需关注养老与负债的平衡。

2. 资产配置

• 低风险资产配置集中：银行存款占比74%，债券类资产占比达32%，基金配置比例回升至35%。
• 权益类资产配置仍低：居民对股票和权益类基金的偏好较低，资产配置集中于低收益产品。

3. 投顾业务发展

• 投顾服务普及率提高：41%的受访者使用过基金投顾服务，投顾客户收益表现优于非投顾客户。
• 投顾服务价值认知提升：投顾客户更倾向于设定中长期目标，对提升理财知识的认同度提高。

4. 投资行为特征

• 基金持有短期化：66%的受访者实际持有时长在一年以内，长期持有比例仅13%。
• 亏损容忍度提升：投资者对亏损的容忍时间与幅度均有所提高，但追涨杀跌行为依然存在。
• 定投比例下降：定投比例首次降至40%以下，追涨行为增加，表明市场信心提升但投资行为趋于冲动。

调研方法

• 问卷设计系统性：涵盖财务规划、养老规划、风险管理、负债管理、配置行为、选品行为及长期投资行为。
• 样本具有代表性：覆盖各地区、各年龄段、各行业，样本以年轻人为主，30-40岁占比最高。
• 数据来源与处理：采用随机在线调研，数据脱敏处理，保证隐私与数据安全。

建议与展望

1. 推动资产配置多元化

• 需要提升居民对权益类资产的配置比例，以实现更广泛的收益来源。
• 强化财务安全感和投资获得感，鼓励居民进行更科学的资产配置。

2. 加强个人养老规划

• 个人养老金制度逐步落地，需加大优质产品的供应。
• 提高养老素养教育，帮助居民制定和执行养老规划。

3. 发展高质量投顾市场

• 基金投顾业务逐渐常规化，应推动行业标准化和人才培养。
• 借助数字科技提升投顾服务的普惠性和专业性，帮助居民实现更合理的投资行为。

团队介绍

• 高金智库居民投资理财研究课题组：由上海高金和蚂蚁集团联合组成，结合学术研究与平台数据优势，形成系统化的调研分析体系。
• 参与单位：
  • 上海交通大学中国金融研究院
  • 蚂蚁集团研究院
  • 蚂蚁理财智库

报告参与者

• 高金团队：
  • 严弘、吴飞、许洁、庄文怡
• 蚂蚁集团研究院团队：
  • 李振华、王芳、虞娅雅、马冬冬、张耀冈、陈彦康
• 蚂蚁理财智库团队：
  • 李小军、王静进、李智健、莫雷雯、徐阳、蔡颖、王清逸

数据来源与处理

• 调研方式：通过支付宝APP进行线上调研，样本覆盖广泛。
• 数据处理：采用脱敏、匿名化和汇总方式，确保数据安全与隐私保护。

总结

本次调研揭示了中国居民投资理财行为的多样性和趋势变化，强调了在金融健康度、资产配置、风险管理与投顾服务等方面的进步与挑战。未来，应持续关注居民投资行为，推动金融市场发展，提升居民金融素养与投资能力。