20190703-艾瑞股份-2019年中国互联网财富管理行业研究报告_29页_1mb

中国互联网财富管理行业研究报告（2019年）总结

核心内容概述

中国互联网财富管理行业正处于快速发展阶段，受益于居民财富持续积累、互联网技术进步以及用户理财意识提升。行业以货币基金为主导，但未来将向权益类净值型产品转移，更加贴近财富管理的本质。互联网财富管理平台通过数字化、智能化手段，为用户提供决策支持和增值服务，逐渐从产品销售导向转向用户需求导向，实现差异化竞争。

主要观点

1. 财富管理定义与分类

   • 财富管理不仅限于专属理财师服务，也包括用户通过线下金融机构咨询后线上购买金融产品的行为。
   • 财富管理分为零售服务和高端服务，互联网财富管理主要服务于大众用户，而高端服务仍需传统财富管理机构提供。

2. 居民财富增长与供需矛盾

   • 中国个人可投资金融资产规模从2013年的76万亿元增长至2018年的147万亿元，预计2023年将达到243万亿元。
   • 房地产市场遇冷、利率下行导致居民财富管理供需失衡，推动互联网财富管理需求增长。

3. 互联网财富管理的优势

   • 互联网财富管理能够解决传统财富管理中的操作繁琐、信息不透明、覆盖人群有限等问题。
   • 通过技术手段，平台能够提供更便捷、更透明、更个性化的理财服务，提升用户体验。

4. 平台类型与特点

   • 互联网财富管理平台分为四大类型：互联网一站式财富服务平台、传统金融机构线上平台、独立财富管理平台、互联网金融平台。
   • 各类型平台在客群、业务布局和服务模式上各有侧重，如京东财富、蚂蚁财富、理财通等。

5. 行业发展趋势

   • 马太效应显现，头部企业在合规性、专业性和技术实力上占据优势。
   • 客群需求上移，平台需从服务长尾用户转向中高净值人群。
   • 智能化是未来趋势，AI在智能投顾、智能客服等方面应用加深。

关键信息

1. 市场规模增长

• 2013年互联网财富管理市场规模为7726亿元，2018年达到5.66万亿元。
• 货币基金类产品曾是市场主要增长动力，未来将向权益类净值型产品转移。

2. 用户基础与行为变化

• 2018年中国网民规模达8.3亿，移动支付用户规模达5.8亿，为互联网财富管理提供了广泛的客群基础。
• 互联网理财用户规模在2018年达到5.3亿，用户对互联网金融信任度提高。

3. 企业案例分析

• 京东财富：依托京东数科，提供安全、稳健的服务，覆盖活期、稳健、专业三大类产品，合作金融机构超过700家。
• 蚂蚁财富：通过“财富号”平台开放合作，接入超过110家基金公司，AI技术深度应用，推动智能化发展。
• 腾讯理财通：依托微信平台，拥有9亿用户流量，通过“严选+运营”模式提升用户黏性，产品覆盖货币基金、债券基金、保险产品等。

4. 行业竞争格局

• 平台逐渐从产品销售导向转向用户需求导向，注重服务质量和用户体验。
• 行业存在同质化问题，未来需通过差异化竞争、场景化覆盖、精准匹配等方式突破。

5. 智能化与未来展望

• AI技术在互联网财富管理中应用加深，推动智能投顾、智能客服、智能营销等发展。
• 智能投顾是未来趋势，但需监管完善、底层资产丰富、用户理念成熟等条件支持。

行业挑战与机遇

• 挑战：行业面临同质化、合规性要求提升、打破刚兑等压力。
• 机遇：技术进步、用户需求多元化、政策引导为行业提供发展动力，推动从数字化向智能化转型。

总结

中国互联网财富管理行业在居民财富持续增长、互联网技术发展和用户理财意识提升的推动下，呈现快速增长态势。未来，行业将更加注重用户需求洞察、服务提升和场景化覆盖，同时向智能化方向发展，AI技术的应用将逐步成为核心竞争力。行业竞争日趋激烈，马太效应显现，头部企业将在合规性、专业性和技术实力方面占据优势，推动财富管理服务的普惠化与个性化发展。