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OLED柔性屏行业总结

核心内容

OLED（有机发光二极管）是一种继CRT、LCD之后最具潜力的新型显示技术，具有自发光、低驱动电压、快速响应、高对比度、广视角、超轻薄、柔性显示等性能优势。自2015年起，随着面板厂商对OLED技术的重视，其替代LCD的进程加速。

主要观点

• OLED技术自1979年由邓青云教授发现，经过多次技术突破，逐渐实现商业化。
• OLED面板的结构为三明治式，由两层电极材料夹心结构组成，通过选择不同的发光层材料实现全彩显示。
• OLED相较LCD在响应速度、视角、色彩饱和度、温度适应性等方面表现更优，未来有望成为主流显示技术。
• OLED行业主要分为上游（材料、设备）、中游（面板制造）、下游（终端应用）三个部分。

关键信息

一、OLED行业概述 & 产业链

• OLED概述：OLED是新型显示技术，具有自发光、低功耗、高对比度、广视角、超轻薄、柔性等特性。
• 产业链结构：
  • 上游：包括设备（显影、蚀刻、镀膜、封装等）、材料（OLED终端材料、基板、电极等）和组装零件（驱动IC、电路板等）。
  • 中游：OLED面板制造。
  • 下游：终端应用，包括智能手机、电视、照明、车载设备等。

二、OLED供需分析

• 供给端：主要厂商包括SDC、京东方、华星光电、维信诺等，这些厂商正在扩大OLED产线。
• 需求端：主要应用于智能手机、照明设备和车载设备等新兴领域，未来市场潜力大。

三、OLED行业核心标的

• 京东方、TCL集团（华星光电）、三利谱、精测电子、劲拓股份等企业是OLED行业的重要参与者。

OLED关键材料

• OLED发光材料：分为三代：荧光、磷光、TADF（超敏荧光材料）。荧光材料效率上限为25%，磷光材料效率接近100%。
• 发光材料市场：
  • 红光材料市场：陶氏化学占74%。
  • 蓝光材料市场：出光兴产占65.4%。
  • 绿光材料市场：三星SDI占51%，新日铁化学和德国默克各占21%。
• 通用材料：包括电子注入材料、电子传输材料、空穴注入材料、空穴传输材料。全球市场主要由韩、日、德、美厂商占据，国内厂商正在逐步实现国产化。

柔性PI膜

• PI膜：是当前最佳的柔性基板材料，具有优良的耐高温、力学性能和化学稳定性。
• PI膜市场：核心技术集中在日、韩，国内产品多为低端电工级PI膜，高端电子级PI膜依赖进口。
• 主要厂商：
  • 韩国：SUM、SKC Kolon PI。
  • 日本：UBE、Kaneka。
  • 中国：新纶科技、丹邦科技、时代新材等。

FPC（柔性印刷电路板）

• FPC功能：是实现OLED柔性显示的重要材料之一，具有高度可靠性与可挠性。
• FPC市场：主要由日、韩、台企业主导，2018年全球FPC产值预计达975亿元。
• 国内厂商：康得新、万顺股份、乐凯光华等。

OLED主要设备

• 设备分类：
  • 蒸镀设备：包括FMM（精细金属掩模版）和蒸镀机，目前主要由日、韩、美厂商垄断。
  • 检测设备：用于Array、Cell、Module制程检测，包括AOI光学检测系统、信号检测系统等。
• 蒸镀设备：
  • 全球市场由Canon Tokki、SFA、ULVAC等主导。
  • 2017年全球蒸镀设备市场规模达22亿美元，预计2020年将达7.9亿美元，CAGR为59.7%。
• 封装设备：包括玻璃封装、金属封装、薄膜封装（TFE），其中薄膜封装技术因具备高水汽阻隔性成为未来趋势。
• 检测设备：主要厂商包括精测电子、劲拓股份等，检测系统涵盖Array、Cell、Module等多个阶段。

OLED工艺流程

• LTPS-AMOLED制作工艺：
  • 背板段：制作LTPS驱动电路，涉及成膜、曝光、蚀刻等工艺。
  • 有机镀膜段：通过FMM将有机材料蒸镀到基板上，形成发光像素。
  • 模组段：将封装好的面板切割、贴附偏光片、连接驱动IC等，最终形成产品。
• 蒸镀工艺：是OLED制造的核心环节，直接影响良率和质量。主要分为HIL、HTL、EML、ETL、EIL等层。
• 喷墨打印：作为蒸镀工艺的替代技术，具有更高的材料使用效率和良率提升潜力，但目前尚未实现量产。

OLED行业现状与趋势

• 市场渗透率：OLED在智能手机、可穿戴设备、高端车载等领域逐步提高。
• 技术发展：OLED技术不断进步，如TADF材料研发、柔性显示技术突破等。
• 国产替代：国内企业在OLED材料、设备、封装等环节逐步实现替代，但仍面临技术壁垒和高端市场依赖进口的问题。

OLED封装技术

• 传统封装：在无水无氧环境下进行，使用金属或玻璃盖板，成本高且无法实现柔性。
• 薄膜封装：采用多层结构，以塑料为基材，具备高水汽阻隔性能，未来将成为主流。
• TFE市场：预计2021年将有70%的OLED面板采用TFE技术。

OLED行业挑战与机遇

• 技术壁垒：OLED设备和材料技术门槛高，主要由日、韩、美企业掌握。
• 国内发展：国内企业在材料和设备方面逐步实现突破，有望推动行业国产化进程。
• 未来趋势：OLED在可折叠设备、曲面显示、VR、可穿戴设备等新兴领域具有广阔前景。