20190721-兴业证券-建筑装饰行业点评报告：基建数据周报：全国基建招投标金额环比提升，新增地方债近600亿元_18页_1mb

基建投资与PPP项目分析总结

核心内容概述

本报告总结了2019年7月13日至7月19日全国基建项目申报与中标情况，以及PPP项目的进展和政策变化。同时，分析了融资端和建筑上市公司重大订单情况，结合宏观经济环境和政策导向，为基建行业的发展趋势提供参考。

主要观点

• 基建项目申报：
  本周发改委基建项目申报金额为3489.49亿元，环比下跌33.26%，但6月申报金额同比增长34%，显示政策端发力带动地方投资意愿回升。

• 全国招投标情况：
  本周全国31省市中标金额1603.34亿元，环比上涨31.46%，其中河南省、广东省、江苏省、安徽省、四川省中标金额居前。6月订单同比提升56.9%，表明基建中标数据明显改善。

• PPP项目情况：
  本周PPP项目落地金额环比下跌64.61%，前6个月全国PPP中标金额同比下滑43%。交通类项目占比最高，达41.78%，市政类项目占比28.35%，合计超过60%。央企和地方国企仍是PPP项目的主力，合计占比超70%。

• 融资端动态：
  本周新增专项债300亿元，城投债净融资为-157.88亿元。2019年1-6月新增专项债8624.86亿元，新增一般债5793.36亿元，再融资债券3910.87亿元，整体融资进度有利于基建投资推进。

• 建筑上市公司订单：
  本周共有11家公司披露重大订单，中标金额合计179.88亿元，环比下降24.47%。6月5家公司中标金额合计5176亿元，同比提升8.7%。

• 政策支持：
  国务院发布《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》，允许将专项债券作为符合条件的重大项目资本金来源，鼓励金融机构提供配套融资，有利于基建项目的资金保障。

关键信息

1. 基建项目申报

• 2019年7月13日-7月19日：发改委基建项目申报金额3489.49亿元，环比下跌33.26%。
• 1-6月累计增长：17.5%，其中中央项目申报增速显著，地方项目申报意愿逐步回升。
• 分项申报金额：电力项目1131.12亿元，交通项目1181.65亿元，水利项目1176.72亿元。

2. 全国招投标情况

• 2019年7月13日-7月19日：全国31省市中标金额1603.34亿元，环比上涨31.46%。
• 中标金额排名前五：河南省（519.41亿元）、广东省（181.90亿元）、江苏省（93.49亿元）、安徽省（74.41亿元）、四川省（68.09亿元）。
• 23个省份1-6月累计中标金额：21740亿元，同比增长9.33%。
• 6月订单同比提升：56.9%，显示地方投资意愿明显回升。

3. PPP项目情况

• 2019年7月13日-7月19日：PPP项目落地金额103.9亿元，环比下跌64.61%。
• 2019年前6个月：全国PPP中标金额7088亿元，同比下滑43%。
• 行业分布：交通类项目占比41.78%，市政类项目占比28.35%，合计超60%。
• 所有制分布：央企占比39.89%，地方国企占比34.28%，合计超70%。

4. 融资端动态

• 2019年7月13日-7月19日：全国新增专项债300亿元，城投债净融资-157.88亿元。
• 1-6月新增专项债：8624.86亿元，新增一般债5793.36亿元，再融资债券3910.87亿元。
• 6月地方债发行：合计7064亿元，较上月明显加速。

5. 建筑上市公司订单

• 本周：11家公司中标金额合计179.88亿元，环比下降24.47%。
• 6月中标数据：5家公司中标金额合计5176亿元，同比提升8.7%。

6. 政策支持

• 国务院通知：允许将专项债券作为符合条件的重大项目资本金来源，鼓励金融机构提供配套融资。
• 政策影响：有助于提升基建项目的资金保障能力，促进项目推进。

风险提示

• 宏观经济下行风险：可能影响基建投资需求。
• 基建投资不及目标：政策支持未能有效转化为实际投资。
• 地产销售持续下滑：可能间接影响基建项目需求。
• 项目推进速度迟缓：影响资金使用效率。
• 融资环境未能好转：可能制约项目融资能力。

数据图表说明

• 图1：2018年8月以来各周基建项目申报金额。
• 图2：2017年2月以来各月基建项目申报金额及增速。
• 图3：全省月度中标额及增速。
• 图4：2019年1-6月各省中标金额及增速。
• 图5：2018年1月以来全国周度PPP中标额。
• 图6：2015年以来全国月度PPP中标额。
• 图7：交通、市政类项目在PPP中的占比。
• 图8：央企、国企在PPP中的占比。
• 图9：2018年以来各月城投债净融资额。
• 图10：2018年12月以来土地出让金收入增速。
• 图11：周中标数据。

表格说明

• 表1：2018年以来各月基建项目各主体申报金额。
• 表2：2018年以来各月基建项目各分项申报金额。
• 表3：本周各省中标金额情况。
• 表4：2018年以来各月基建项目各分项申报金额。
• 表5：2019年以来各地新增专项债金额。
• 表6：2019年以来各地新增一般债金额。
• 表7：2019年大部分省份土地出让收入预计下滑。
• 表8：2019年大部分省份政府性基金预算收入下滑。
• 表9：建筑公司披露月度中标数据。