建筑装饰行业：本周新增专项债1545.8亿元，中标金额同比下降39_-20210620-兴业证券-23页_1mb

基建数据与市场分析总结

核心内容概述

本报告分析了2021年6月上旬中国基建项目的申报与中标情况，以及融资和政策动向。整体来看，基建项目申报和中标金额呈现波动趋势，受春节假期、复工延迟及去年同期基数影响。同时，PPP项目和城投债融资情况也反映出基建投资的结构性变化与市场动态。

主要观点与关键信息

1. 基建申报情况

• 2020年初至2020年7月17日，发改委基建项目累计申报金额为232100.18亿元，同比上升83.76%。
• 分类型看：
  • 电力项目：41943.14亿元
  • 交通项目：68234.12亿元
  • 水利项目：121922.92亿元
• 分申报主体看：
  • 中央项目：9737.55亿元，同比下降11.79%
  • 地方项目：222362.63亿元，同比增长92.90%
• 2020年1-6月，基建申报金额累计同比增长97.9%，其中3月、4月增速分别达331.7%和208.6%，反映基建项目申报在疫情后加速。

2. 全国招投标情况

• 本周（6月12日-6月18日），全国31个省市共中标金额1110.40亿元，环比下降5.12%。
• 中标金额前五：辽宁（373亿元）、上海（129.13亿元）、浙江（84.14亿元）、吉林（75.26亿元）、北京（74.04亿元）。
• 中标金额后五：天津（3.01亿元）、宁夏（4.6亿元）、新疆（5亿元）、四川（5亿元）、山西（10.08亿元）。
• 2021年1-5月，23个省份累计中标金额为23823.84亿元，同比微降0.68%。
• 同比变动：
  • 1月：+18.5%
  • 2月：+191.2%
  • 3月：-19.2%
  • 4月：-19.6%
  • 5月：-28.1%
• 地区表现：
  • 湖北、云南、黑龙江增速居前
  • 甘肃、贵州、上海增速居后

3. PPP中标情况

• 本周（6月12日-6月18日），全国PPP项目共18个，中标金额594.3亿元，环比上升0.3%。
• 2021年1-5月，全国PPP中标金额同比上升54.49%，其中：
  • 1月：+70.30%
  • 2月：+712.38%
  • 3月：+73.34%
  • 4月：-40.40%
  • 5月：+88.46%
• 行业分布：
  • 交通类：36.96%
  • 市政类：28.31%
  • 合计：65.27%
• 所有制分布：
  • 央企、地方国企合计占比78.67%，仍是PPP项目的主力。

4. 融资端情况

• 本周（6月12日-6月18日），新增地方债2372.09亿元，新增再融资债券-428.70亿元。
• 城投债净融资：-428.70亿元，显示融资环境压力较大。

5. 建筑上市公司重大订单情况

• 本周，共有5家公司披露重大订单，中标金额合计40.94亿元。
• 已披露2021年4月中标数据的4家央企，合计中标金额2906亿元，同比减少2.3%。

6. 政策端动向

• 国务院部署推进“十四五”规划《纲要》确定的重大工程项目，强调发挥有效投资的关键作用。
• 基建REITs的推出有望降低地方政府债务负担，增加资金流动性，并为民间资本提供稳定收益渠道，推动PPP项目发展。

风险提示

• 宏观经济下行风险：可能影响基建投资需求。
• 基建投资不及目标：项目推进速度可能低于预期。
• 地产销售持续下滑：对基建相关产业链产生间接影响。
• 项目推进速度迟缓：可能拖慢整体投资进度。
• 融资环境未能好转：可能制约项目落地和资金到位。

数据图表说明

• 图1：2018/8/5-2020/7/17各周基建项目申报金额及增速
• 图2：2017/8-2020/6基建项目申报金额及增速
• 图3：2018/1-2021/5全国月度中标金额及增速
• 图4：2021年1-5月各省中标金额及增速
• 图5：2018/1/7-2021/6/18全国周度PPP中标额及增速
• 图6：2017/5-2021/5全国月度PPP中标额
• 图7：交通、市政类项目仍是PPP大头
• 图8：央企、国企仍是PPP主力
• 图9：2018-2021年城投债净融资额
• 图10：2021/1/1-2021/6/18各省新增专项债金额
• 图11：2021年1-5月单月新增专项债金额
• 图12：2021/1/1-2021/6/18专项债具体资金投向
• 图13：2021/6/12-2021/6/18上市公司中标数据

表格数据摘要

• 表1：2019/1-2020/6基建项目各主体申报金额及同比增速
• 表2：2019/1-2020/6各月基建项目分项申报金额及同比增速
• 表3：2021/3/6-2021/6/18各省中标金额情况
• 表4：2020/5-2021/5各省基建项目招投标金额及同比增速

总结

2021年6月上旬，中国基建市场呈现出阶段性波动，受春节假期和去年同期基数影响，中标金额环比下降。但随着全面复工复产，5月之后数据有所回升。PPP项目持续回暖，交通和市政类项目占比高，央企和地方国企仍是主要参与方。融资端则面临一定压力，城投债净融资为负。政策层面支持基建投资，强调“稳增长”与有效投资的结合。整体来看，基建市场在政策推动下仍有较大发展空间，但需关注宏观经济和融资环境的改善情况。