20190707-兴业证券-基建数据周报：基建申报金额保持高位，新增专项债发行263亿元_18页_1mb

基建行业周报总结

核心内容概览

本报告聚焦于2019年7月7日发布的基建行业周报，分析了发改委基建项目申报、全国招投标情况、PPP项目中标情况、融资端动态以及建筑上市公司重大订单等多方面的数据，揭示了基建投资的进展与趋势。

主要观点与关键信息

1. 基建项目申报情况

• 本周申报金额：2019年6月29日-7月5日，发改委基建项目申报金额为5116.67亿元，环比上涨3.57%，继续保持较快申报速度。
• 分类型申报：电力项目1242.81亿元，交通项目2129.18亿元，水利项目1744.68亿元。
• 分主体申报：中央项目838亿元，地方项目4278.67亿元，显示中央申报意愿继续加码，地方申报意愿明显回升。
• 6月增长情况：6月全国基建项目申报金额同比增长34%，1-6月累计增长达17.5%。

2. 全国招投标情况

• 本周中标金额：2019年6月29日-7月5日，全国31省市共中标金额2411.16亿元，环比下降49.14%。
• 中标金额前五省份：河南省（986.71亿元）、浙江省（212.15亿元）、安徽省（117.34亿元）、江苏省（110.83亿元）、福建省（105.64亿元）。
• 中标金额后五省份：新疆维吾尔自治区（8.35亿元）、辽宁省（7.87亿元）、新疆生产建设兵团（6.17亿元）、宁夏回族自治区（6.08亿元）、黑龙江省（1.11亿元）。
• 6月订单增长：6月订单同比提升56.9%，显示6月基建中标数据明显改善。
• 分区域情况：2019年1-6月，新疆、江苏、湖北中标金额增速位居前三位，江西、吉林、辽宁增速位居后三位。

3. PPP中标情况

• 本周落地金额：PPP项目本周共落地25个，项目金额475亿元，环比上涨158.43%。
• PPP项目分布：截至7月5日，全国PPP中标项目中，交通类占比41.80%，市政类占比28.95%，合计超60%。
• PPP项目参与方：央企占比40.12%，地方国企占比34.24%，合计超70%，显示央企和地方国企仍是PPP项目的主力。
• 6月单月同比下滑：2019年前6个月，全国PPP中标金额为7088亿元，同比下滑43%；6月单月同比下滑7%，民间资本参与热情仍未复苏。

4. 融资端情况

• 城投债融资：本周全国累计发行城投债90亿元，偿还额212.11亿元，净融资额-122.11亿元。
• 1-6月城投债数据：累计发行城投债15,602亿元，净融资额5,391亿元，较上年同期大幅提升178.9%。
• 专项债发行：本周全国新增专项债262.55亿元，暂无新增一般债发行。
• 专项债总体情况：2019年1-6月，全国新增专项债14109.36亿元，新增一般债7585.84亿元，专项债逐渐成为地方基建的重要资金来源。
• 发行节奏：地方债发行进度明显提前，2019年6月新增专项债5,267.46亿元，同比大幅增长。

5. 建筑上市公司重大订单情况

• 本周中标金额：15家公司披露重大订单数据，中标金额合计520.77亿元，环比上涨266.69%。
• 5月中标数据：5家上市公司中标金额总计3003.5亿元，同比提升11.2%。

政策动态

• 专项债政策：国务院及中共中央办公厅、国务院办公厅发布通知，允许将专项债券作为符合条件的重大项目资本金，并鼓励金融机构提供配套融资，增加基建项目资本金来源。

风险提示

• 宏观经济下行风险：经济增速放缓可能影响基建投资。
• 基建投资不及目标：实际投资可能低于预期。
• 地产销售持续下滑：房地产市场低迷可能影响相关基建需求。
• 项目推进速度迟缓：项目执行可能面临延迟。
• 融资环境未能好转：融资渠道可能受限，影响资金到位情况。

图表与数据支持

• 图1：2018年8月以来各周基建项目申报金额。
• 图2：2017年2月以来各月基建项目申报金额及增速。
• 图3：全省月度中标额及增速。
• 图4：2019年1-6月各省中标金额及增速。
• 图5：2018年1月以来全国周度PPP中标额。
• 图6：2015年以来全国月度PPP中标额。
• 图7：交通、市政类项目仍是PPP大头。
• 图8：央企、国企仍是PPP主力。
• 图9：2018年以来各月城投债净融资额。
• 图10：土地出让金收入增速明显下滑。
• 图11：周中标数据。

表格数据

• 表1：2018年以来各月基建项目各主体申报金额。
• 表2：2018年以来各月基建项目各分项申报金额。
• 表3：本周各省中标金额情况。
• 表4：2018年以来各月基建项目各分项申报金额。
• 表5：2019年以来各地新增专项债金额。
• 表6：2019年以来各地新增一般债金额。
• 表7：2019年大部分省份土地出让收入预计下滑。
• 表8：2019年大部分省份政府性基金预算收入下滑。
• 表9：建筑公司披露月度中标数据。

总结

2019年6月基建投资出现明显回暖，申报和中标数据均有显著增长。PPP项目虽然整体中标金额下滑，但交通和市政类项目仍占主导地位，央企和地方国企仍是主要参与者。融资端方面，专项债发行加快，城投债净融资额显著提升，显示地方政府对基建投资的支持力度加大。政策端的优化也为基建融资提供了更多可能性。然而，仍需关注宏观经济下行、地产销售下滑及融资环境变化等潜在风险。