20161211-混沌天成-股指周报_本周沪指震荡回落_深港通首周资金平稳流入_22页_1mb

报告摘要

本周沪深股市整体呈现震荡回落态势，市场交易活跃度下降，各主要指数跌多涨少。深港通首周资金平稳流入，而沪港通则出现净流出。从供需角度来看，市场处于弱平衡状态，下周新股发行数量和筹资额将有所增加。此外，外围市场如美联储议息会议和欧央行QE政策也对市场情绪产生影响。

市场情绪与交易活跃度
- 本周市场交易活跃度明显回落，各指数震荡盘整。
- 融资余额回落，持仓户数增加，显示资金情绪有所好转，但市场仍面临震荡压力。
供需博弈
- 本周有10家公司进入申购环节，筹资额为50.71亿元；预计下周有9家公司发行，筹资额达84.13亿元。
- 证监会周五核准14家企业的首发申请，拟募集资金总额不超过54亿元。
- 10月减持解禁比大幅回升，反映市场供给方情绪变化，但该指标为滞后指标，需结合后续数据进一步观察。
资金流向
- 深港通首周资金平稳流入，累计流入71.36亿元；沪港通则出现净流出，累计净流出11.5亿元。
- 银证转账净流入585亿元，显示资金继续流回场内，个人投资者大幅加仓。
- 公募基金发行建仓，尤其是股票型基金，显示市场存在一定的需求支撑。
基金仓位与杠杆资金
- 开放式基金和股票型基金仓位出现触底回升，分别为52.61%和75.96%。
- 融资融券余额均回落，但融资余额与融券余额比值回升，显示杠杆资金情绪趋于平稳。
宏观经济与外围影响
- 最新进出口数据向好，CPI和PPI数据均超预期，PPI增幅较大，可能对中游企业利润产生压力。
- 外围方面，欧央行延长QE，超出市场预期；下周将关注美联储议息会议结果，其对市场走势可能产生压制作用。

新股发行：本周10家公司申购，筹资50.71亿元；下周预计9家公司发行，筹资84.13亿元。
IPO核准：周五核准14家企业首发申请，拟融资不超过54亿元。
10月数据：
- IPO筹资额回升至156.4亿元。
- 增发筹资额大幅回落至843.7亿元。
- 减持解禁比大幅回升，为年内最高，主要因解禁股数量少而大股东获利了结。

股息率：本周股息率数据如图表19所示，显示市场估值水平。
市盈率：市盈率数据如图表20所示，反映市场整体估值情况。
股指期货：
- 各主力合约持仓量和成交量均回落，IF、IH、IC主力合约持仓分别为2.4万手、1.5万手、1.6万手。
- 基差多数为负，表明反向市场状态。
- 价差套利机会存在，需关注分钟级高频价差变化。