20161030-混沌天成-股指周报_本周沪指周内震荡终周度收涨_最新工业企业利润数据显示增速平稳_22页_1mb

本周A股市场总结

核心内容概述

本周A股市场呈现震荡走势，沪指周内小幅收涨，整体市场情绪有所回暖。供给端方面，新股发行节奏加快，下周预计有三家公司进入申购环节，筹资额达132.34亿元。需求端，融资余额回升，沪港通继续净流入，但部分场内投资者选择获利了结，资金小幅流出场外。此外，工业企业利润数据表明经济保持平稳增长，为市场提供一定支撑。

主要观点

• 市场走势：本周指数震荡走稳，市场交易回暖，但投资者对后市仍存在分歧。
• 供需博弈：供给端呈现供过于求状态，新股IPO筹资额下周将大幅回升；需求端虽有资金流入，但场内投资者仓位变化不大，整体情绪偏谨慎。
• 经济数据：最新工业企业利润数据受基数效应影响同比增速有所回落，但经济仍保持平稳增长态势。
• 风险提示：人民币汇率波动、美联储利率决策及美国大选不确定性对市场构成一定风险。
• 资金动向：银证转账净流出，交易结算资金余额回落，显示部分投资者选择获利了结；新增投资者户数回升，显示市场吸引力增强。

关键信息汇总

一、市场供需数据

• 新股发行：

  • 本周七家公司进入网上申购，筹资额34.54亿元。
  • 上周六家公司进入网上申购，筹资额34.08亿元。
  • 下周预计三家公司进入申购，筹资额132.34亿元。
  • 本周五证监会核准14家企业的首发申请，筹资总额预计不超过101亿元。

• 融资融券：

  • 融资余额快速回升，融券余额有所回落。
  • 当周银证转账净流出58亿元，交易结算资金期末余额为1.4万亿元，较上周减少367亿元。

• 投资者情况：

  • 当周新增开户数回升至40.36万户，环比增长3%。
  • 持仓户数净减少4.21万户，为4932.65万户。

• 基金仓位：

  • 全部开放式基金仓位为54.17%，仍处于低位。
  • 主动型股票基金仓位为78.14%，也位于低位。

• 沪港通：

  • 当周沪港通累计净流入35.92亿元，买入金额为1948.8亿元，继续回升。

二、市场估值分析

• 股息率：标的指数股息率周数据有所波动，但整体维持在合理区间。
• 市盈率：标的指数市盈率周数据显示市场估值保持稳定，未出现明显偏离。

三、月度供需趋势

• 供给端：

  • 9月IPO筹资额回落至86.35亿元。
  • 增发筹资额回升至1230.89亿元，为近6个月首次回升。
  • 限售股减持与解禁比例继续回落，显示市场供给方情绪趋于平稳。
  • 融券余额均值继续回升，显示市场做空情绪有所缓和。

• 需求端：

  • 9月新增偏股型基金数量有所回落。
  • 交易结算资金余额均值有所下降。
  • 新增投资者户数明显回升，显示市场吸引力增强。
  • 融资余额均值继续回升，沪港通持续净流入。

投资建议

• 市场整体呈现震荡整理态势，短期或维持偏乐观基调。
• 中期可关注供给侧改革和国企改革相关板块。
• 鉴于供需博弈和外围不确定性，建议投资者保持谨慎，关注市场波动，合理控制仓位。

数据来源与研究团队

• 数据来源：Wind，混沌天成研究院。
• 研究团队：郁泓佳，股指期货研究员，英国格拉斯哥大学亚当斯密商学院硕士，专注金融衍生品研究。

联系方式

• 公司总部：广东省深圳市福田区深南大道与金田路交界西南深圳国际交易广场2612-16室
• 客户服务热线：4001100166
• 各营业部联系方式：
  • 佛山南海营业部：0757-86231228
  • 南宁营业部：0771-5553516
  • 上海营业部：021-61838622-801
  • 杭州营业部：0571-86050331
  • 北京营业部：010-63397961

免责声明

本报告基于公开资料整理，不保证其准确性或完整性。报告内容仅供参考，不构成任何投资建议或决策依据。投资者据此操作，风险自担。