2021-06-29-深交所创业板-比亚迪半导体股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_492页_9mb

比亚迪半导体股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概览

比亚迪半导体股份有限公司拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行的股票类型为A股，每股面值为人民币1.00元，拟公开发行股数不超过5,000万股，占发行后总股本的10%以上。本次发行前，公司总股本为45,000万元，发行后总股本不超过50,000万股。公司为一家专注于功率半导体、智能控制IC、智能传感器及光电半导体研发、生产与销售的企业，其业务覆盖汽车、工业、家电、新能源及消费电子等多个领域。

主要观点与关键信息

一、核心内容

• 公司简介：比亚迪半导体是比亚迪股份有限公司的子公司，专注于车规级半导体业务，同时拓展工业、家电、新能源及消费电子等领域的半导体产品。
• 主要产品：包括功率半导体（如IGBT、SiC器件、IPM）、智能控制IC（如MCU）、智能传感器（如CMOS图像传感器、嵌入式指纹传感器）及光电半导体（如LED光源）等。
• 募集资金用途：主要用于新型功率半导体芯片产业化及升级项目、功率半导体和智能控制器件研发及产业化项目、补充流动资金，合计拟投入募集资金268,647.13万元。

二、主要风险提示

1. 关联交易风险：公司对关联方销售占比较高，主要为比亚迪集团，客户集中度高，若第三方客户拓展不达预期，可能对经营和业绩造成不利影响。
2. 国际贸易争端风险：公司境外采购占比较高，国际贸易环境变化可能影响晶圆代工、高端设备等的供应和成本。
3. 股份支付费用影响：公司实施期权激励计划，导致股份支付费用较大，影响净利润。
4. 发行失败风险：本次发行尚需经深圳证券交易所和中国证监会审批，存在发行失败的可能。
5. 募集资金项目风险：募集资金投资项目可能面临技术、市场、政策等多方面的不确定性。

三、公司治理与独立性

• 公司治理结构健全，设有股东大会、董事会、监事会、独立董事等，符合上市要求。
• 公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业无相同或相似业务，不存在同业竞争。
• 公司具备独立面向市场的能力，无控股股东对资金的占用或担保。

四、财务数据与业绩表现

• 2018-2020年主要财务数据：
  • 营业收入：134,047.19万元（2018）、109,629.96万元（2019）、144,116.81万元（2020）
  • 净利润：10,388.69万元（2018）、8,511.49万元（2019）、5,863.24万元（2020）
  • 研发投入占营业收入比例：8.20%（2018）、8.87%（2019）、9.42%（2020）
• 财务指标：
  • 资产总额：130,846.04万元（2018）、127,523.55万元（2019）、390,971.48万元（2020）
  • 资产负债率：43.57%（2018）、55.07%（2019）、14.28%（2020）
  • 归属于母公司所有者的净利润：10,388.69万元（2018）、8,511.49万元（2019）、5,863.24万元（2020）
  • 基本每股收益：0.23元（2018）、0.19元（2019）、0.13元（2020）

五、市场地位与竞争优势

• 功率半导体：公司在IGBT模块领域全球排名第二，国内排名第一；在IPM模块领域国内排名前三；在SiC器件领域，是国内唯一实现SiC三相全桥模块大批量装车的供应商。
• 智能控制IC：公司是国内最大的车规级MCU芯片厂商，产品销量增长迅速。
• 智能传感器：在CMOS图像传感器和嵌入式指纹传感器领域具备一定市场地位。
• 光电半导体：是少数能量产车规级LED光源的厂商之一。

六、科技创新与业务模式

• 公司拥有1,191项已授权专利，其中发明专利720项，具备较强的科技创新能力。
• 采用IDM（集成器件制造）模式，涵盖芯片设计、制造、封装测试及系统级应用，提升产品可靠性与自主知识产权。
• 通过比亚迪集团整车平台实现快速产品验证，缩短研发周期，提升产品性能。

七、上市条件与程序

• 上市标准：根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第2.1.2条，发行人选择的上市标准为：预计市值不低于10亿元，且最近一年净利润为正，营业收入不低于1亿元。
• 分拆上市合规性：本次分拆上市符合中国证监会及香港联交所的相关规定，已履行相关程序，尚需获得深交所及深圳证监局的持续监管意见和香港联交所的批复。

八、投资者保护与承诺

• 投资者保护措施：包括稳定股价、股份回购、填补回报等承诺，确保投资者权益。
• 股利分配政策：公司制定了股利分配政策，符合国务院及证监会相关要求，承诺保障投资者回报。

九、其他重要事项

• 滚存利润分配：公司发行前的滚存利润由新老股东按持股比例共享。
• 审计基准日后经营状况：公司审计基准日至招股说明书签署日之间，经营状况良好，无重大变化。
• 发行方式：采用网下配售与网上申购相结合的方式，承销方式为余额包销。

总结

比亚迪半导体股份有限公司是一家在功率半导体、智能控制IC、智能传感器及光电半导体领域具有较强竞争力的企业，其业务覆盖多个高增长行业。公司拟通过首次公开发行股票并在创业板上市，拓宽融资渠道，提升持续经营能力。然而，公司面临关联交易集中、国际贸易风险、股份支付费用影响等多方面风险，投资者需谨慎评估。公司具备完善的公司治理结构和独立运营能力，研发投入持续，科技创新能力强，拥有多项专利，具备较强的市场竞争力和成长潜力。本次发行符合监管要求，已履行相关程序，募集资金将用于提升产能和研发能力，助力公司进一步发展。