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“趋势-之星”策略组合总结

核心内容概述

“趋势-之星”策略组合由产品经理赵丹琪于2021年2月26日发布，旨在通过技术指标与基本面分析的结合，筛选具有趋势性交易机会的品种，并构建模拟交易组合。该策略强调大小周期共振与技术指标信号的联动，以辅助投资者进行趋势跟踪与择时操作。产品数据来源为文华财经交易软件及Wind数据库，推荐的品种可能存在对冲关系，单品种交易机会的不确定性风险可能高于整体策略，建议投资者合理配置资金，单品种资金占比不超过30%。

主要观点

一、重点关注品种

二、近期退出品种

• 焦煤2105
• 菜粕2105

三、交易逻辑与使用说明

1. 趋势跟踪依据：利用技术指标的大小周期共振，当大级别（60f及以上）出现背离信号，同时双通道模型发出信号时，预示局部拐点可能到来。
2. 关注条件：若小周期也出现与大周期预期方向一致的走强或走弱信号，则对该品种予以关注。
3. 关注强度排序：按30f方向强度对关注品种进行排序。
4. 择时辅助：通过偏离度指标评价趋势强度，辅助判断入场时机。

关键信息

动力煤2105品种解读

• 估值指标：
  • 现货价格：614元/吨（周度环比-1）
  • 加工利润：251.2元/吨（周度环比+3.4）
  • 纵向估值期货价格：600.2元/吨（周度环比-0.6）
  • 期现估值基差：95.2元/吨（周度环比-0.5）
• 估值估计：整体偏高
• 基本面驱动：向下
  • 向上因素：政策影响不及预期，矿山增产速度下降
  • 向下因素：政策干预强劲，矿山快速增产
• 综合评估：供应端实际产量偏紧，但政策保供预期压制价格；需求端仍较旺盛，库存因运输阻碍持续下降；整体利润中低，供应增加动力不足，预计价格将逐步转弱。

沪铝2104品种解读

• 估值指标：
  • 横向估值现货价格：16770元/吨（周度环比+1950）
  • 加工利润：3733元/吨（周度环比+1873）
  • 纵向估值期货价格：16765元/吨（周度环比+2015）
  • 期现估值基差：5元/吨（周度环比-65）
• 估值估计：整体偏高
• 基本面驱动：中性
  • 向上因素：下游开始询价准备囤货
  • 向下因素：下游提前放假
• 综合评估：宏观环境偏暖，节后铝库存可能短期累库，对铝价有一定利空，但旺季消费刺激下，价格存在较强上涨动能，建议逢低建多。

模拟交易资金管理

• 账户资金总量：50万元
• 保证金比例：10%
• 螺纹05合约关注区间：3460-3480
• 支撑区间：3400-3420
• 最大回撤值：80点
• 最大仓位：6手以内（计算公式：50万元 × 1% / (80 × 10%) = 6.25）

温馨提示：单品种最大回撤值控制为总资金量的1%，所有关注提示不具有确定性，投资者需自行制定资金管理计划，防范市场波动风险。

产品逻辑流程

1. Step1: 品种筛选
   利用指标的大小周期共振筛选重点关注品种。

2. Step2: 基本面方向选择
   通过产业估值与驱动模型，选择基本面影响预期与技术指标筛选方向一致的品种。

3. Step3: 构建模拟组合
   在基本面估值与驱动模型确定方向后，利用技术分析与增强型趋势跟踪策略构建模拟组合。

产品覆盖品种

• 股指、钢材、铁矿石、焦煤、焦炭、热卷、螺纹、铜、铝、锌、镍、铅、不锈钢、金、银、锡、原油、PVC、聚乙烯、聚丙烯、甲醇、PTA、燃油、沥青、塑料、EG、橡胶、动煤、玻璃、纸浆、尿素、棉花、豆粕、菜粕、玉米、淀粉、苹果、鸡蛋、豆油、豆一、棕榈油、白糖、苹果、红枣

风险提示与免责声明

• 本报告仅作参考，不构成投资建议。
• 投资者需自行判断并承担相应风险。
• 报告内容可能根据市场变化进行调整，不保证准确性与完整性。
• 禁止任何形式的未经授权的复制、发布或引用。

产品经理信息

• 姓名：赵丹琪
• 从业证号：F3039881
• 投资咨询资格编号：Z0014940
• 联系电话：027-65261394
• 邮箱：zhaodq1@cjsc.com.cn

武汉总部信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询业务资格：鄂证监期货字【2014】1号
• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮编：430077
• 电话：（027）65261325
• 网址：http://www.cjfco.com.cn